Delta Trading Estrategias Neutro Pdf

Delta Trading Delta Neutro Neutro Trading - Definición posición de una opción que es relativamente insensible a pequeños movimientos de precios de las acciones subyacentes debido a tener cerca de valor delta cero o cero. Delta Trading Neutro - En términos simples En términos simples, el comercio neutral delta es la construcción de posiciones que no reaccionan a pequeños cambios en el precio de la acción subyacente. No importa si la acción subyacente sube o baja, mantiene la posición de que es de valor y no aumenta ni disminuye en el precio. En la negociación de opciones, esto también se conoce como cobertura delta neutral. Con el fin de entender el comercio neutral delta, usted debe aprender primero lo que es Delta Valor y otros griegos opción. Delta Trading neutral y cobertura delta neutral son excelentes estrategias que son posibles sólo por el uso de opciones, mejorando así el valor de la negociación de opciones. Probablemente el más exacto de la Opciones de Selecciones nunca. Ganancias con el Sr. Oppie, autor y propietario de Optiontradingpedia, a través de sus mejores opciones personales recoge ahora Top comercio de 2015 efectuó 267 Beneficios de las opciones de venta SPY Delta Trading Neutro Neutro y la cobertura delta son sólo para los operadores de opciones que quiere completamente sin riesgo direccional ni sesgo . Delta neutro de cobertura no sólo elimina los riesgos pequeños direccionales pero también es capaz de obtener un beneficio de un lado positivo explosivo o ruptura a la baja si el valor de una posición gamma s se mantiene positivo. Como tal, cobertura delta neutral también es ideal para las poblaciones de incertidumbre que se espera obtener grandes brotes en cualquier dirección. Delta Neutral Trading - Términos y jerga Un contrato de opción con valor de 0.5 delta se conoce como tener 50 deltas (cada contrato representa 100 acciones, por lo que 0,5 x 100 50). 100 acciones se conoce como tener 100 deltas que cada acción tiene un valor delta de la volatilidad 1. Todo lo demás igual y sin tener en cuenta, siendo largos 100 deltas significa que si la acción subyacente se mueve hacia arriba por 1, gana la posición 100 y si las fluctuaciones de las acciones por 1, pierde la posición 100. Una posición que es largo 50 deltas significa que si la acción subyacente se mueve hacia arriba por 1, gana la posición 50 y si la acción se mueve hacia abajo por 1, pierde la posición 50. Siendo delta neutral o 0 Delta, significa que el valor de posición ni sube ni abajo con la acción subyacente. La comprensión de Delta, por tanto, es el conocimiento más importante de comercio de opción fundamental. Hay 2 formas de cobertura delta neutral, conocido como Delta estático de cobertura y Cobertura Delta dinámico. La cobertura estática Delta, significa el establecimiento de una posición a cero delta y luego dejarlo descansar por su cuenta. Cobertura dinámica Delta es reajustar continuamente el delta de una posición a cero. Delta Neutral Trading - Opción Sólo Un Ejemplo A La opción de compra del dinero (ATM) tiene un valor delta de 0,5 y la opción de poner un cajero automático también tiene un valor delta de -0.5. La compra tanto de la opción de compra y los resultados de opción de venta con una posición neutral delta con valor 0 delta. 0,5 (opción de compra) - 0,5 (opción de venta) 0 Delta de compras tanto la opción de compra y opción de venta al mismo precio del dinero en la huelga es neutra estrategia popular opción de comercio delta, llamado zancudo largo. aprovechando cuando la acción subyacente se mueve hacia arriba o hacia abajo de manera significativa. Delta Neutral Trading - Opción de la cuota de ejemplo A tiene un valor delta de 1 a medida que se eleva el valor es de 1 por cada 1 aumento de la población. Si es el propietario 100 partes de una población, se puede alcanzar una posición neutral delta mediante la compra de 2 contratos de ella es en las opciones de dinero puesto con valor delta de -50 por contrato. 100 (valor delta de 100 acciones) - 100 (2 x 50) 0 Delta Cualquier pequeña caída en el precio de las acciones será inmediatamente compensado por un aumento en el valor de las opciones de venta. Cualquier pequeño aumento en el precio de las acciones también se verá compensado por una caída en el valor de las opciones de venta. Esta es una técnica de negociación de opciones muy popular utilizado por los operadores de opciones que posee acciones para proteger el valor de esa posición cuando la acción alcanza un nivel de resistencia fuerte. Esta es una buena técnica de negociación de opciones para los operadores de opciones que lleve a cabo acciones para el largo plazo para cubrir el riesgo de caídas en el camino. Delta Neutral Trading - Propósito Hay 2 propósitos para ir Delta neutro en una posición y son las técnicas de negociación de opciones preferidas de los operadores de opciones veteranos o institucionales. Los llamo Delta Trading neutral y cobertura delta neutral. 1. Delta Neutral Trading - Cómo hacer un comercio neutral delta del beneficio es capaz de obtener una ganancia sin tomar ningún riesgo direccional. Esto significa que una posición comercial neutral delta puede beneficiarse cuando la acción subyacente permanece estancada o cuando las concentraciones de valores subyacentes o zanjas con fuerza. Esto se cumple en 4 formas. 1. Mediante la oferta ask spread de la opción. Esta es una técnica única opción que los creadores de mercado de comercio puede ejecutar, que es simplemente comprando en el precio de compra y venta de forma simultánea en el precio de venta, creando una transacción neta delta cero y se benefician de la compra / venta sin riesgo direccional en absoluto. Esto también se conoce como especulación. 2. Al tiempo de decaimiento. Cuando una posición neutra es el delta, que tiene 0 valor delta, no se ve afectado por pequeños movimientos realizados por la acción subyacente, pero todavía se ve afectado por la caries tiempo que el valor de la prima de las opciones implicadas siguen a la caries. Una posición de negociación de opciones se puede configurar para tomar ventaja de este tiempo de caída y un ejemplo de ello es el zancudo corto que se beneficia si la acción subyacente permanece estancada o se mueve hacia arriba y hacia abajo de forma insignificante. 3. La volatilidad. Mediante la ejecución de una posición neutral delta, uno puede beneficiarse de un cambio en la volatilidad sin riesgo direccional cuando la acción subyacente se mueve de forma insignificante. Esta estrategia de negociación de opciones es extremadamente útil cuando se espera que la volatilidad implícita de cambiar drásticamente pronto. 4. Mediante la creación de estrategias de negociación de opciones volátiles. A pesar de que las posiciones neutrales Delta no se ven afectados por los cambios pequeños en la acción subyacente, todavía puede beneficiarse de grandes movimientos significativos. Un ejemplo de esta estrategia de negociación de opciones es el largo de montar a horcajadas, que hemos mencionado anteriormente. Esto se debe a una posición neutra típica Delta Gamma sigue siendo positivo, lo que aumenta delta posición en la dirección del movimiento, lo que permite la posición de beneficiarse en cualquier dirección. 2. Delta Neutral Cobertura - Para proteger la posición cobertura delta neutral es una técnica de negociación de opciones utilizado para proteger una posición de las fluctuaciones de precios a corto plazo. Esto es particularmente útil para las acciones a largo plazo o la opción de saltos comprar y mantener la estrategia. La ventaja de utilizar cobertura delta neutral es que no sólo protege su posición a partir de pequeños cambios de precios durante tiempos de incertidumbre como los niveles de resistencia o soporte cerca, sino que también permite a su posición para seguir beneficiándose de ese punto en adelante si la acción sube o cae fuertemente. Ejemplo de cobertura delta neutral para las existencias - John propiedad y llevó a cabo 1.000 acciones de Microsoft para el 27 por acción el 14 de marzo de 2007. El 14 de mayo, cuando Microsoft se negociaba a 31, John determinó que un nivel de resistencia se ha alcanzado y quería realizar una delta de cobertura neutral contra un cambio de precio a corto plazo mientras que ser capaz de sacar provecho debe MSFT manifestación o una zanja con fuerza desde este punto. John compró 20 contratos de July31put para ejecutar la cobertura neutral delta. 1000 (delta del 1000 acciones) - 1000 (delta de 20 contratos de las opciones de dinero puesto) 0 delta Si MSFT reúne con fuerza desde este punto en adelante, las opciones de venta simplemente expiran sin valor, mientras que las existencias siguen ganando en valor, lo que permite la posición aprovechamiento para continuar después de que el costo de las opciones de venta ha sido compensado por el aumento en el precio de las acciones. Si zanjas MSFT desde este punto en adelante, las opciones de venta finalmente ganar en el precio más rápido que las poblaciones que representa 20 contratos 2000 existencias de MSFT, permitiendo que la posición de lucro, siempre que MSFT sigue cayendo. Una cobertura neutral delta para las poblaciones en realidad crea un pórtico opciones posición comercial sintético. Ejemplo de cobertura delta neutral para las opciones - John propiedad y celebrado 10 contratos de Microsoft s de marzo de 2008 saltos opción de llamada al precio de ejercicio de 20 el 14 de marzo de 2007, cuando se negociaba a MSFT 27. El 14 de mayo, cuando Microsoft se negociaba a 31, John determinó que un nivel de resistencia se ha alcanzado y quería realizar una cobertura neutral delta frente a un cambio de precios a corto plazo, mientras que ser capaz de lucro debe MSFT manifestación o una zanja con fuerza desde este punto. Suponiendo que los saltos Las opciones de llamada tiene un valor delta de 0,8, John compró 16 contratos de July31put para ejecutar la cobertura neutral delta. 800 (valor delta de opciones de saltos) - 800 (valor delta de 16 contratos de las opciones de dinero puesto) 0 delta Si MSFT reúne con fuerza desde este punto en adelante, las opciones de venta simplemente expiran sin valor, mientras que las opciones de saltos continúan ganando en valor, permitiendo que la posición para continuar beneficiándose después de que el costo de las opciones de venta ha sido compensado por el aumento de las opciones de saltos. Si zanjas MSFT desde este punto en adelante, las 16 opciones de venta finalmente ganar en el precio más rápido que los 10 saltos Las opciones de llamada, lo que permite la posición de lucro, siempre que MSFT sigue cayendo. Cobertura delta neutral bloquea de manera eficaz en los beneficios en su posición a largo plazo a la derecha en el punto neutro de la cobertura delta se pone en su lugar mientras le permite continuar con la celebración de su acción preferida o saltos. Sin cobertura delta neutral, la única manera que puede sellar en los beneficios es a través de la venta de la posición. Opciones posiciones alcanzan Delta neutro a través de coberturas en base a un ratio de cobertura de -1. Delta Neutral Cobertura - paso a paso cobertura delta neutral. Paso 1 - Determinar el valor delta total de su posición actual. Si usted está sosteniendo 100 acciones, entonces usted es larga 100 deltas. Si usted está sosteniendo opciones, a continuación, es necesario determinar el delta del total de sus opciones al multiplicar el valor delta de cada opción por el número de opciones. Si tiene que celebrar 10 contratos de opciones de compra con 0,5 delta cada uno, entonces su valor total delta es 0,5 x 1000 500 deltas. Cobertura delta neutral. Paso 2 - Determinar el tipo de cobertura delta neutral sea necesario. Si su posición es deltas largos, entonces necesitará deltas negativos como cobertura y si su posición es deltas negativos, entonces necesitará deltas largos como cobertura. opciones de llamada largos / cortos opciones de venta deltas largas opciones de corto / largo opciones de venta deltas negativos Si su posición es larga 100 deltas, que necesitarán para producir cortos 100 deltas con el fin de dar lugar a cero deltas. Puede hacerlo a través de la venta de opciones de compra o comprar opciones de venta. Cobertura delta neutral. Paso 3 - Determinar el valor delta total necesario para la cobertura. Después de determinar qué tipo de cobertura que necesita su posición, ahora debería averiguar cuántas de esas coberturas que necesita mediante la siguiente fórmula. (Total Delta Ahora / 100) / Delta Valor de los escogidos Hedge Opciones Si su posición es larga 100 deltas, necesitará para producir cortos 100 deltas con el fin de dar lugar a cero deltas. Suponiendo que tanto los de la llamada y poner dinero opciones ambas opciones tienen valor delta 0.5. (100/100) / 0,5 2 contratos Usted puede comprar 2 contratos de opciones de venta o vender 2 contratos de opciones de compra para realizar una cobertura neutral delta en la posición. Delta Neutral Cobertura - Opciones a corto o largo como usted ha aprendido desde arriba, las dos opciones de compra a corto y opciones de venta largos producen deltas negativos, por lo cual es la diferencia entre los dos en un delta de posición neutra opciones de compra a corto pone tiempo de decaimiento en su favor y resultado en beneficios adicionales deberían la acción subyacente permanecerá estancada pero s inconveniente es que la protección a la baja que ofrece es limitada al precio de las opciones de llamada cortos. Si la acción subyacente cae más que el costo de las opciones de compra a corto, su posición empezará a tener una pérdida. opciones de venta largos ofrece protección a la baja ilimitada y, finalmente, permite a la posición de ganancia debe caer significativamente la acción subyacente, pero el inconveniente es el tiempo de decaimiento, y puede resultar en una pequeña pérdida debido a la erosión del valor de la prima debe quedarse estancada la acción subyacente. Delta Neutral Trading - Factores Como todos sabemos, el valor delta de las opciones sobre acciones cambia todo el tiempo. Cualquier cambio en los valores delta afectará el estado neutral delta de una posición neutral delta. La tasa de cambio de valor delta a un cambio en la acción subyacente se rige por el valor de gamma. valor de gamma aumenta el delta de opciones de compra de acciones a medida que aumenta subyacentes y aumenta el delta de opciones de venta como la acción subyacente cae. Es exactamente este efecto gamma que permite una posición neutral delta para obtener un beneficio, no importa si la acción subyacente se mueve hacia arriba o hacia abajo con fuerza. Una posición se puede hacer para ser totalmente estancada, no importa cuán fuertemente la acción se mueve si la posición está cubierta Delta y Gamma neutro. Días que quedan de la expiración también afecta el valor delta de salir de las opciones de dinero. Cuanto más cerca de su vencimiento, menor es el delta de las opciones de dinero se hace. Delta Neutral Trading - Delta cobertura dinámica (cobertura dinámica) Valor Delta en la negociación de opciones cambia todo el tiempo debido al valor de gamma. mover una posición comercial neutral delta lentamente fuera de su estado neutro delta y en un estado sesgada direccional. A pesar de que este comportamiento permite que las posiciones de negociación neutros delta a obtener beneficios en todas las direcciones, en una posición neutral delta que se crea con el fin de sacar provecho de la volatilidad o el tiempo de decaimiento sin ningún riesgo direccional, el delta del estado neutro tiene que ser mantenida y resetea continuamente. Esto cambia continuamente el valor delta de una posición de negociación de opciones s a cero es una cobertura delta dinámica o, simplemente, una cobertura dinámica. Ejemplo de Delta dinámica de cobertura John desea sacar provecho del valor de la prima de la compañía XYZ s Opciones de llamada 50 febrero. El convoca a todos sus conocimientos negociación de opciones y decide realizar una cobertura neutral delta para eliminar el riesgo direccional, mientras que la venta de las opciones de llamada 50 febrero a fin de cosechar lo s valor de la prima como beneficio. las poblaciones de XYZ es de 50 ahora. Que s 50 febrero Opciones de llamada es de 2,50, valor delta 0,5, valor gamma y el valor 0,087 -0,077 theta. Aquí es el delta posición neutra inicial John s. acciones a largo 100 XYZ Corto 2 contratos de Feb50Call. (100 deltas) (- 0,5 x 200) 100 - 100 0 delta posición comercial neutral delta John s es Delta neutro después de la ejecución y decaerán a razón de 15.40 (-0.077 x 200) por día, todo lo demás permanece constante y, finalmente, hacer que todo el valor de la prima de 500 (2,50 x 200) como ganancia. 5 días más tarde, XYZ aumentó en un 1 a 51. 51. existencias XYZ es febrero 50 Opciones de llamada es de 3,00, valor delta 0,587, valor gamma 0,083 y el valor theta -0.075. La opción de compra febrero 50 s valor delta subió 0,087 por el valor gamma de 0,087 cuando se estableció la posición. John posición de s se convierte. (100) (deltas -0.587 x 200) 100 - 117.4 -17.4 deltas Esto significa que a partir de ahora, la posición de John s ya no es el delta neutral y perderá 17.40 por cada 1 subida de las acciones subyacentes. John realiza Cobertura Delta dinámico o de cobertura dinámica. Juan compra un adicional de 17 partes de la acción XYZ a través de su corredor de opciones tradng. Su posición se convierte ahora en: Largos 117 acciones de XYZ Corto 2 contratos de Feb50Call. (117) (deltas -0.587 x 200) 117 - 117,4 -0,4 deltas de posición ahora es sólo a corto 0.4 deltas, que es efectivamente Delta neutro. Esta es una cobertura delta dinámica. Como se puede ver en el delta dinámica anterior ejemplo de cobertura, tal procedimiento es tedioso y requiere esfuerzo y monitoreo constante. Esta es la razón de cobertura delta dinámica es una técnica de negociación de opciones en su mayoría realizadas por los operadores de opciones profesionales, tales como creadores de mercado. Una vez más, con el fin de proteger la posición de grandes oscilaciones en la acción subyacente en entre el reequilibrio dinámica de la posición neutral delta, la posición puede también ser construido para ser gamma neutral también. Delta Neutral Trading - Matemáticas Donde D 1 valor delta de las opciones originales. D2 valor Delta de opciones de cobertura. n 1 Cantidad de opciones originales. n 2 Cantidad de opciones de cobertura. Cómo castrar a su comercio con opciones neutrales. La palabra evoca imágenes de una discreta Suiza y cincuenta tonos de beige. Pero añadir el mercado de términos o delta y la verdadera diversión comienza. ¿Por qué Debido a que el mercado neutral y Delta neutro están negociando los términos a menudo confuso, confuso, y se utilizan de manera intercambiable. Es una estrategia de incidencia en el mercado siempre delta neutral o puede una estrategia de delta-neutral ser neutral mercado en lugar de entrar en una discusión semántica, vamos s definirlos, a continuación, explorar cómo se pueden aplicar. Lo Delta Delta neutro significa que el delta de una cartera o posición dada la cantidad de dinero que va a ganar o perder si un precio de 1.00 cambia, todos los demás factores son iguales es cero o cercano a cero. Una posición tan simple como un straddle. o una cartera de la celebración de una gran cantidad de diferentes opciones, puede tener delta acumulado cercano a cero, y se considerará Delta neutro en el inicio de una actividad comercial, pero no es probable por mucho tiempo. patadas comerciales delta-neutrales en cuando surge la necesidad de neutralizar los deltas, o más bien, reajustar la posición delta s a cero. Los creadores de mercado emplean esta técnica cuando no s demasiado riesgo direccional o en la jerga comerciante, demasiados deltas positivos o negativos (véase el recuadro de la derecha) en una posición dada. Los creadores de mercado compran y venden de forma continua opciones, y tal vez cubren cada operación de opciones con la acción. Para ellos, surgen sus ganancias de la compra / venta, y que don t quiere perder esos beneficios si las acciones o índice se mueve en una dirección dada. Por ejemplo, si una orden entra en un intercambio para comprar fuera de-the-money (OTM) llama, el creador de mercado lleva al otro lado del comercio por un cortocircuito en esas llamadas. Las llamadas cortas tienen delta negativa, y pueden perder dinero si la acción se reúne. El creador de mercado puede comprar de inmediato acciones de valores para generar los deltas positivos, para compensar los deltas cortos de llamada del s. Si la acción se reúne, que s cubierto. O, podría ver una orden para alguien que intenta comprar puts. Si se toma el otro lado de que el comercio por un cortocircuito pone, que también podría generar deltas positivos para cubrir las llamadas cortas. Que es complicado, pero siendo Delta neutro mantiene el creador de mercado s bajo riesgo direccional. En ese sentido, delta neutral es una respuesta a una pregunta acerca de una posición existente. ¿Cuántas deltas hace que la posición existente tiene, y cómo se pueden reducir más sobre esto más adelante. Como para el mercado neutral. la bolsa de comercio neutral, sin embargo, es mucho más cerca de lo que los comerciantes minoristas y me haces. Podríamos crear una estrategia específica como el comercio incidencia en el mercado, si creemos que el precio de la acción o el índice se mantendrá en un rango, o al menos no moverse más allá de ciertos niveles de precios. El sesgo de mercado no es ni alcista ni bajista, y la expectativa es la acción de ganar t mover mucho a todos. Por lo tanto, es neutral del mercado. Por ejemplo, piense estrangula cortos o cóndores de hierro. Estas estrategias de incidencia en el mercado suelen comenzar sin un sesgo, y resultan en posiciones que elegimos basándonos en el precio, la probabilidad, o potencial de rendimiento frente a los riesgos. FIGURA 1: Comprobación de los deltas. Para ver los incrementos de cada posición o la totalidad de su cartera en thinkorswim, 1), haga clic en la pequeña llave - looking manivela en la parte superior derecha de la sección Declaración de posición de la página de monitoreo. A continuación, 2) añadir delta en el menú de opciones para añadir a las columnas. Sólo a efectos ilustrativos. Ahora, las estrategias de incidencia en el mercado a menudo tienen deltas muy bajas, por lo menos cuando se inician las operaciones. ¿Cómo lo que una breve estrangular, por ejemplo, compuesto de una llamada OTM corta, y puesto OTM corta en la misma fecha de vencimiento, puede tener un delta muy baja, si el puesto s precios de ejercicio de llamadas s y son más o menos el mismo número de puntos de OTM. La llamada corta tiene un delta negativo, y el put corto tiene un delta positivo. Combinando el delta negativo de la llamada es corta y el delta positiva de la put corto, el delta del corto estrangular es cercano a cero. Sin embargo, un casi nulo delta doesn t siempre significa neutral del mercado. Por ejemplo, considere un largo at-the-money (ATM) llaman vertical en opciones con puntos simples entre los ataques. La opción de compra a largo ATM podría tener un delta de 0,50, y la opción de corta llamada en la primera huelga OTM podría tener un delta de 0,46. El delta neto es 0,04, que es bastante pequeña. Pero que a largo llamar vertical tiene un sesgo decididamente alcista, y no es neutral respecto del mercado. Se podría perder dinero si la acción sólo se sienta donde está. Así, pequeño delta doesn t significa neutral del mercado. Por cierto, siempre se puede ver el delta de sus posiciones actuales en la página de monitoreo de la plataforma thinkorswim (ver Figura 1). Es s una de las columnas de la sección de Declaración de posición de esa página. Para añadir delta, haga clic en el icono de una llave pequeña en la esquina superior derecha de la sección Declaración de posición, y encontrar delta de la lista de columnas disponibles. Caucho, Meet Camino Por lo tanto, esperamos que ahora entiende la diferencia entre el delta neutral y neutra de mercado, pero ¿cómo puede usarlo es Delta neutro únicamente para los creadores de mercado Los comerciantes minoristas Nº también pueden emplear estrategias delta neutralizantes en un esfuerzo por proteger beneficios y reducir las pérdidas. A diferencia de un creador de mercado que neutraliza es decir Delta obtiene el delta de un comercio cercano a cero, sobre una base comercial por el comercio los comerciantes minoristas que sólo quieren reducir delta en una pérdida de comercio para ayudar a defender contra más pérdidas, o en una operación ganadora potencialmente para capturar los beneficios. Vamos a ver cómo s. Consideremos un escenario con un precio de 50 a 47 y una corta huelga de poner para un crédito de 1,00. Esta estrategia pierde si el precio de la acción cae, y las ganancias si el precio de las acciones sube. Tiene una .30 delta positivo la primera vez que pone el comercio en, y un punto de equilibrio en 46. Defender contra las pérdidas. Si la acción cae a 48, la opción de venta será probablemente perdiendo dinero, y su delta se eleva a, digamos .45. Su estrategia ahora tiene más riesgo de delta (direccional) a la misma, con la posibilidad de perder una cantidad cada vez mayor de dinero si la población sigue disminuyendo. Ahora, sólo podría volver a comprar el put corto, pero tal vez pensar en la acción podría caída de la parada, o incluso reunir un poco. Una manera de defender el put corto sería reducir el delta superior con la venta de una llamada en su contra. Si la llamada tiene 50 un delta 0,35, se vende a 1,20 generaría negativos -.35 deltas, y te dejan con un corto 47/50 estrangular con un delta actual de 0,10 positiva. La venta de la llamada también se suma al crédito de la estrategia global, lo que aumenta el beneficio potencial de 2,20 (menos los costos de transacción), y disminuye el punto de equilibrio baja a 44.80. Sí, va a añadir riesgo para la situación si la acción se reúne con fuerza. Pero si la acción continúa bajando, se podía rodar el corto llamada a un ejercicio más bajo para darse cuenta de crédito aún más, lo que reduciría el punto de equilibrio más baja. La captura de los beneficios. Por otro lado, vamos s decir las concentraciones stock de 50 a 53, y el corto 47 put ahora es rentable, con un delta de 0,15. En lugar de añadir riesgo al alza por un cortocircuito en una llamada para reducir el delta ya inferior, es posible comprar el 48 de venta con un delta de 0,20, por ejemplo, si es el comercio por menos del crédito que tomó en la opción de venta para la venta de 47 . Si usted puede comprar el 48 de venta por 0,75, que no sólo reducir su delta d tiene desde 0,15 hasta -.05, que D también tiene el largo 47/48 puso vertical en un 0,25 crédito neto (menos los costos de transacción) . Estos son dos ejemplos de la reducción de una posición delta s. Puede utilizar verticales u otros productos para untar, por ejemplo, para reducir delta en una forma de riesgo definido. Pero si usted entiende la lógica de la elección de una opción o difusión específica basada no sólo en la cantidad que neutraliza el delta de una posición, sino también en la forma en que potencialmente puede aumentar o mejorar la situación acumulada resultante, usted será capaz de pensar de forma más estratégica acerca de las posiciones individuales, e incluso toda su cartera. En esta edición: estrategias de opción múltiple con etapas pueden conllevar costes de transacción sustanciales, incluso en múltiples comisiones, que pueden afectar cualquier rendimiento potencial. Estos son avanzadas estrategias de opciones y, a menudo implican un mayor riesgo, y el riesgo más compleja, menos opciones de oficios. La volatilidad del mercado, el volumen y la disponibilidad del sistema pueden retrasar el acceso de cuenta y ejecuciones comerciales. El rendimiento pasado de un valor o estrategia no garantiza resultados futuros o el éxito. Las opciones no son adecuados para todos los inversores como los riesgos especiales inherentes a las opciones de comercio pueden exponer a los inversores a pérdidas potencialmente rápidas y sustanciales. Opciones de comercio sujeta a TD Ameritrade revisión y aprobación. Por favor, lea Características y riesgos de opciones normalizadas antes de invertir en opciones. Documentación de apoyo para cualquier reclamación, comparaciones, estadísticas u otros datos técnicos será suministrado a petición. La información no pretende ser un consejo de inversión o interpretarse como una recomendación o endoso de cualquier estrategia de inversión o inversión en particular, y es sólo a efectos ilustrativos. Asegúrese de entender todos los riesgos relacionados con cada estrategia, incluyendo gastos de comisión, antes de intentar colocar cualquier comercio. Los clientes deben tener en cuenta todos los factores de riesgo relevantes, incluyendo sus propias situaciones financieras personales, antes de negociar. TD Ameritrade, Inc. miembro de FINRA / SIPC. TD Ameritrade es una marca propiedad conjunta de TD Ameritrade IP Company, Inc. y The Toronto-Dominion Bank. 2016 TD Ameritrade IP Company, Inc. Todos los derechos reservados. Usado con permiso. Inconcebible. Cómo negociar delta ganancias neutra y todavía de ella Al principio yo no siquiera sabía qué demonios significaba Delta, y mucho menos lo han hecho me pregunta cómo hacer un beneficio comercial Delta neutro. De todas formas, de acuerdo con Investopedia: Definición de Delta La relación comparando el cambio en el precio del activo subyacente a la correspondiente cambio en el precio de un derivado. A veces se refiere como la relación de cobertura. Lo tengo. Seguro que lo hiciste. Si no lo hiciste t, las cosas son más simples en mi mundo. Si el comercio de opciones, el delta de la opción significa la cantidad de dinero la opción gana o pérdidas por cada punto de movimiento en la acción. Por ejemplo vamos s decir que usted está considerando comprar un IBM febrero 190 llamadas. (Haga clic en la imagen para ampliar) Usted podría comprar esa opción de compra por 234 o menos. Con un delta de 0,42, si IBM se mueve de un punto a su favor (es decir, hacia arriba) La llamada debe aumentar 42 en valor. Si IBM pierde un punto de la llamada debe bajar de 42 en valor. Una vez que el movimiento se produce el delta de los cambios de opción. Se aumentará si el movimiento de las acciones fue a su favor o se reducirá si el movimiento estaba en contra de usted. Una opción de venta por el contrario le dará deltas negativos, es decir, a ganar dinero si la acción baja. Cuando las opciones se encuentran en el dinero o cerca de ella, tienen un delta de alrededor de 0,50 (50 deltas de las llamadas y los deltas de -50 Puts). Ahora bien, a diferencia de las opciones, cuando la compra de acciones de Delta es el 1 por acción. Así, por ejemplo significarán 100 acciones de IBM que son positivos 100 deltas. Si IBM se mueve hacia arriba 1 haces 100, si IBM pierde 1 a perder 100. A diferencia de las opciones, los deltas de su posición del don t cambio, siempre y cuando usted es dueño de 100 acciones que serán 100 delta positivo. El uso comercial de Delta neutral para extraer beneficios forman los mercados El objetivo de Delta de comercio neutral es eliminar el riesgo de precio, también conocido como el riesgo direccional y ser rentable independientemente del movimiento social, siempre y cuando se mueve en alguna parte y doesn t permanecer en el mismo lugar. La técnica neutra Delta se logra mediante la combinación de opciones y acciones para que su delta en general es lo más cercano posible a cero. Vamos s decir XYZ empresa se negocia a 100. Usted compra 100 acciones de la empresa XYZ. Es decir 100 Deltas. Es necesario -100 Deltas para compensar el riesgo 100. Al comprar 2 en los pone dinero (recuerde el al las opciones de dinero tienen alrededor de 50 deltas) debe estar cerca de -100 deltas que se deduce de la inicial 100 Deltas. Vamos s dicen que el dinero a los Puts valen 5.00 Compra 100 acciones de XYZ a 100 (100 delta) Comprar 2 En el dinero pone a las 5.00 (-100 delta) que invirtió 10.000 en el caldo y 1.000 en los Puts. La inversión total de 11.000. Lo que sucede ahora es que si la acción se mueve hacia arriba por un punto, usted está haciendo 100 con sus acciones, pero se pierde con cada 50 Poner (debido a sus deltas -50), por lo que perdió 100 en total para los Puts. Sin embargo, el delta de sus Pone disminuyen a medida que la población se mueve en contra de ellos. Después del movimiento, las Puts no están fuera del dinero más y por lo tanto su delta no es 50 más. Vamos a suponer s delta es ahora negativo del 40 por Put. Si la acción se mueve a otro punto a tomar 100 de nuevo en su posición de acciones, pero esta vez se pierde sólo el 80 en sus Puts (40 pérdidas en cada Ponga por los deltas -40). Ahora que ya tiene un pequeño beneficio global a medida que aumentaron más en la acción de lo que la pérdida de sus opciones de venta. Si la acción se sigue moviendo hasta llegar a 100 en su posición de acciones para cada punto de medida y se pierde cada vez menos de sus opciones de venta, lo que resulta en mayores beneficios. Seguir haciendo el mismo dinero en sus acciones subiendo, mientras que sus Pone pierden menos dinero que lo que están haciendo en sus acciones. Volver a cabo ejemplo XYZ: Vamos s decir XYZ mueve entre 100 y 105. Sus Puts son ahora cinco puntos fuera de dinero y en lugar de 5,00 que ahora valen 3,00 (valor de tiempo izquierda) y tienen un delta de 0,35. Eso significa que tiene 600 en sus posa con -70 Deltas. También tiene 10.500 del valor de sus acciones, con todavía 100 Deltas. En general se pasó de una posición neutral delta a 30 deltas positivos. 100 acciones de XYZ a 105 10.500 (100 Deltas) 2 pone a huelga 100 600 a las 3.00 (-70 Deltas) La combinación de ambos componentes de la posición que ahora tiene 11.100 y 30 Deltas. Hay un beneficio del 100 de la cantidad inicial de 11.000 invertido. Puede cerrar toda la posición ahora y volver a casa con 100 o puede volver a equilibrar sus deltas y volver a la posición neutra. Tener 30 deltas, puede reducir ese exceso mediante la venta de acciones (30 -30 deltas). También puede comprar una nueva opción de venta con 0,30 deltas negativos. Vamos s dicen que decidimos utilizar el primer enfoque y vendemos 30 acciones. 30 acciones vendidas a 105 todavía poseen acciones de 70 a 105 (70 deltas) todavía posee 2 pone en 3.00 y 0.35 deltas negativos (-70 deltas) Si XYZ mantiene en movimiento hasta a hacer más dinero. Vamos s decir XYZ se mueve hacia arriba ahora de 105 a 110, haces 5 de 70 acciones. Eso es un aumento de 350, sin embargo, se pierde menos de 350 en las Pone como los negativos 70 deltas sólo afectan a los pone en el mismo comienzo de la evolución de las existencias, y comienza a bajar después de eso. Vamos s dicen que se pierde en sus 250 pone, que s otros 100 en el resultado global. Por otra parte, se vuelve a equilibrar todo de vuelta al delta neutral o cerrar todo el asunto. Vamos s analizar el caso cuando la acción comienza a moverse hacia abajo. Lo que sucede ahora es que si la acción se mueve hacia abajo por un punto, que está perdiendo 100 con sus acciones, pero se gana con 50 cada uno Put, por lo que ganó en los 100 Puts. Sin embargo, los deltas de sus Pone aumentan a medida que los movimientos de acciones en su favor. Así que en lugar de 50 deltas negativos por Put, vamos s asuma que es ahora de 60 deltas negativos por Put. Si la acción se mueve hacia abajo otro punto a perder 100 de nuevo en su posición de acciones, pero esta vez a tomar en sus 120 Puts (60 beneficio en cada Ponga por el delta -60). Si la acción se sigue moviendo hacia abajo a mantener la pérdida de 100 en su posición de acciones para cada punto de medida y usted gana más de 100 una y otra vez como sus deltas pone combinado es mayor que 100. Y esto se traduce en un beneficio global. A mantener la pérdida de la misma dinero en sus acciones se mueve hacia abajo, mientras sus Pone ganan más dinero que lo que se está perdiendo en sus acciones. Comprar 100 acciones de XYZ a 100 (100 delta) Comprar 2 En el dinero pone a las 5.00 (-100 delta) que invirtió 10.000 en el caldo y 1.000 en los Puts. La inversión total de 11.000. XYZ mueve de 100 a 95. Sus Puts son ahora cinco puntos en el dinero y en lugar de 5,00 Valen 11.00 y tienen un delta de 0,65. Eso significa que tiene 9.500 invertidos en sus acciones, con 100 Deltas y 2.200 en sus posa con -130 Deltas. 100 acciones de XYZ a 95 9.500 (100 Deltas, 1 triángulo por acción) 2 pone a huelga 100 a las 11.00 2.200 (-130 Deltas) En general ahora tiene 11.700 y -30 Deltas. Usted ha hecho 700 en el resultado. Puede cerrar toda la posición ahora y volver a casa con 700 o puede volver a equilibrar sus deltas y volver a la posición neutra. Tener -30 deltas, puede quitar que mediante la compra de 30 acciones más esta vez a los 95 O usted puede deshacerse de una de las opciones de compra y venta de valores al mismo tiempo como esto: Vender 1 Poner a 1.100 y 35 a 95 acciones. todavía poseen acciones de 65 a 95 (65 deltas, 1 delta por acción) todavía posee 1 Poner a las 11.00 (-65 deltas) de esta manera se puede asegurar ganancias poco a poco y volver a Delta neutro cada vez que sus deltas globales están lejos de cero. Nota: Aunque he ejemplifica la técnica con la compra de acciones y Puts. También se puede hacer un cortocircuito en las poblaciones y la compra de las llamadas. El principio es el mismo: la re-equilibrio de Delta neutro de vez en cuando y el bloqueo de los beneficios en el proceso. Hasta ahora, todo esto suena demasiado bueno para ser verdad y lo es. Esta estrategia tiene sus puntos débiles: 1- Si la acción doesn t movimiento, las opciones van a perder valor debido a la desintegración tiempo mientras se gana nada en sus acciones, lo que resulta en pérdida total. 2- En la práctica, el precio de las opciones no es tan predecible como Delta no es el único factor que afecta a la misma. También ha volatilidad implícita de que es una de las principales preocupaciones, más tiempo de decaimiento (conocido como Theta) mencionado anteriormente. 3- En caso de que convertirse en un maestro en el Delta de comercio neutral, si bien es cierto que el riesgo de grandes pérdidas es mínima, los rendimientos de la inversión en general también son pequeños. Por lo tanto, para el comerciante minorista promedio con una cuenta de 10 mil dólares, no es digno de la época. Ir a la parte inferior de esta página con el fin de ver las cosas legales