Función De Liquidación En Efectivo Para Las Opciones Sobre Acciones De Los Empleados

Liquidación en efectivo característica de las opciones de acciones de los empleados, día de mercado pre mercado. Contabilidad de los planes de compra de acciones de los empleados. CARACTERISTICAS. El valor razonable de las opciones, estimado mediante un precio de opción apropiado. Los SARs se consideran un pasivo si el empleado puede optar por recibir efectivo al momento de la liquidación. DEFINICIÓN de opciones liquidadas. Un tipo de. Tal vez el costo real de las opciones sobre acciones de los empleados ya está contabilizado en el gasto de los programas de recompra. Opciones de compra de empleados o ejecutivos Las opciones de compra de las ESO son opciones de compra. No un gasto porque no había implicaciones de flujo de efectivo para la empresa. Normalmente, las opciones tienen características americanas o bermudas, por lo que el uso de la. Las opciones sobre acciones para empleados se liquidan en efectivo en este caso, la ESO se trata como un derivado verdadero. Liquidación en efectivo ofrece opciones sobre acciones para empleados: Y los planes de opciones sobre acciones son una característica común de la remuneración de los empleados. B operaciones de pago con base en acciones liquidadas en efectivo, en las cuales la entidad adquiere. Se identifica como una transacción de pago basada en acciones liquidada en efectivo. Es decir, qué impacto, en su caso. Liquidación neta recompra de acciones emitidas al ejercicio de opciones. Una entidad permite que el empleado ejerza las acciones asentadas en acciones. Una vez que haya decidido ejercer sus opciones, la transacción de ejercicio ocurrirá en su plan de opciones sobre acciones. Después de la liquidación, todo el efectivo y las existencias serán. Day trading pre market: Phantom o planes de acciones liquidados en efectivo. Un plan SAYE permite a los empleadores conceder opciones de acciones a los empleados sobre una base de impuestos favorable. Modificaciones posteriores a una característica clave de un CSOP / SIP / SAYE y ciertas variaciones de CSOP y SAYE. Junio ​​de 2009, modificado por transacciones de pago basadas en acciones liquidadas en efectivo del grupo. Ilustración Reconocimiento de la concesión de opciones de acciones de los empleados. No se ajusta para tener en cuenta las características de rendimiento no basadas en el mercado - estos son. Estrategia de noticias para el comercio de opciones binarias: Las órdenes de compra se suelen adjuntar a bonos o acciones preferentes como un edulcorante, lo que permite. 1 Estructura y características 2 Mercado secundario 3 Comparación con opciones de compra. De las opciones sobre acciones de los empleados, en el que se crean y emiten nuevas acciones. Estos son también llamados warrants cubiertos y se liquidan en efectivo, p. no haga. Pregunta 1 ¿Cómo debe la Compañía A dar cuenta de las opciones de acciones que. Características de reembolso que requieren liquidación en efectivo u otros activos. Opciones de liquidación de efectivo - Definición Opciones de liquidación de efectivo Las opciones son opciones que entregan al tenedor de la opción sus ganancias en efectivo cuando se ejercen en lugar de un activo real. Opciones liquidadas - Introducción Las Opciones liquidadas en efectivo, o opciones en efectivo, son opciones con la característica de liquidación en efectivo. Liquidación en efectivo significa que en lugar del activo subyacente, la ganancia en efectivo se da a su titular cuando se ejerce la opción. Esto es opuesto a los más comúnmente encontrados Physically Setted Options que le da al titular de la opción el activo subyacente en sí cuando se ejerce. Este tutorial explorará con más detalle lo que son las opciones de Cash Settled, sus características, dónde se encuentran comúnmente y sus ventajas y desventajas. Opciones de comercio en el mercado de los EE. UU. incluso en una recesión ¿Qué es el establecimiento en el primer lugar La liquidación en el comercio de opciones es el proceso en el que los términos de un contrato de opciones se resuelven Entre el titular y el escritor. En el comercio de opciones, el titular es la persona que posee un contrato de opciones y un escritor es la persona que vendió al titular que el contrato de opciones. La liquidación en un contrato de opciones de compra implica que el tenedor del contrato de opciones pague al escritor por el activo subyacente al precio de ejercicio. La liquidación en un contrato de opciones de venta implica que el tenedor del contrato de opciones vende el activo subyacente al escritor al precio de ejercicio. Después de la liquidación, el contrato de opciones dejará de existir y todas las obligaciones entre el titular y el escritor se resolvería. La liquidación puede ocurrir bajo 2 circunstancias Ejercicio voluntario por parte del titular o ejercicio automático al vencimiento. El titular de una opción de estilo americano podría optar por ejercer voluntariamente sus opciones en cualquier momento antes de la expiración. Una vez que esto sucede, la liquidación tiene lugar entre el titular y el escritor y el contrato de opciones se resuelve. Al vencimiento de un contrato de opciones, ya sea de estilo americano o estilo europeo. Se ejerce automáticamente si está en el dinero el día de vencimiento. Una vez que esto sucede, la liquidación tiene lugar entre el titular y el escritor y el contrato de opciones se resuelve. Estilos de liquidación y opciones liquidadas en efectivo Existen dos maneras principales en que las opciones se liquidan en transacciones de opciones Liquidación física y Liquidación en efectivo. La liquidación física implica la transferencia del activo subyacente real entre el tenedor y el escritor como se describió anteriormente y es el tipo más común de método de liquidación. La liquidación en efectivo implica solamente liquidar la ganancia / pérdida en efectivo entre el tenedor y el escritor sin la transferencia de cualquier activo real, al igual que la liquidación de una apuesta. Las opciones liquidadas en efectivo suelen ser creadas en activos que son inconvenientes o imposibles de transferir. Ejemplos de tales activos incluyen el índice SP500, que no es más que un conjunto de números cambiantes. Esta es la razón por la mayoría de las opciones de índice y algunas opciones de divisas tiende a ser opciones liquidadas en efectivo. De hecho, las opciones liquidadas en efectivo actúan como un boleto de apuestas entre el tenedor y el escritor con el perdedor pagando finalmente al ganador las ganancias en efectivo. Ejemplo: El VIX (Índice de Volatilidad de Mercado de CBOE) está en 20. Usted compró un contrato de opciones de compra VIX al precio de ejercicio de 20 para el año 2000. Al vencimiento de Las opciones de llamada de VIX, el VIX está en 45 y las opciones de la llamada ahora valen 25.00 o un valor total de 2500. El establecimiento en efectivo tiene lugar y la ganancia de 500 se entrega en su cuenta que negocia. No se transfiere ningún activo físico o real. Opciones en liquidación en efectivo - Características Como las opciones liquidadas en efectivo transferen sólo el beneficio intrínseco al tenedor cuando se ejercen, no tiene sentido ejercitar todas estas opciones con anticipación, ya que todo lo que está haciendo es evaporar el valor extrínseco restante por nada. Como tal, las opciones liquidadas en efectivo tiende a ser opciones de estilo europeo que se ejercen automáticamente al vencimiento si están en el dinero sin la opción para el ejercicio antes de la caducidad. Los operadores de opciones liquidadas en efectivo simplemente venden sus opciones si desean obtener beneficios antes de la expiración. Todas las opciones de acciones negociadas en el mercado estadounidense son opciones liquidadas físicamente. No las opciones liquidadas en efectivo, ya que las acciones pueden ser fácilmente transferidos entre cuentas. Sin embargo, casi todas las opciones del índice y algunas opciones de las materias primas y de la divisa son opciones liquidadas en efectivo debido a ese hecho que no hay activos físicos conocidos como índice y que algunos productos son duros o poco prácticos para hacer una transferencia real. Sí, un índice es sólo un conjunto promediado de números que indican el rendimiento de lo que están siguiendo. No son activos por sí solos. Las opciones liquidadas liquidadas hicieron posible apostar en la dirección de estos índices usando cualesquiera estrategias de negociación de las opciones que usted desee. Aparte de estas diferencias, las opciones liquidadas en efectivo se pueden utilizar para la ejecución de la mayoría de las estrategias de negociación de opciones que no requieren el ejercicio inicial como parte de su ejecución, al igual que cualquier otra opción. De hecho, realmente no se puede saber si una opción es una opción liquidada en efectivo o una opción físicamente resuelta simplemente mirando sus cadenas de opciones. Como regla general, debe ser muy prudente y comprobar si una opción es una opción liquidada en efectivo con los sitios web de los intercambios pertinentes o cámara de compensación si está negociando cualquier índice, productos básicos o opciones de divisas. Lo más a menudo posible, si usted está haciendo tales operaciones para las ganancias, si una opción es una opción resuelta en efectivo no debe realmente le preocupa como usted puede vender simplemente las opciones para el beneficio. Ventajas de las opciones liquidadas liquidadas La ventaja principal de las opciones liquidadas resueltas en negociar de las opciones es que hace posible especular en los números que couldnt de otra manera ser negociados encendido. En otras palabras, abre nuevas oportunidades especulativas para los comerciantes y también proporciona nuevas estrategias de cobertura de cobertura amplia, como la cobertura de una cartera diversificada de acciones que utilizan opciones de venta en un índice de base amplia como el SP500. Desventajas de las opciones liquidadas en efectivo realmente no es una desventaja en el comercio de efectivo liquidado opciones en sí como efectivo liquidado opciones tienden a estar disponibles en los instrumentos que no son activos físicos en el primer lugar. Como tal, los comerciantes de efectivo liquidado Opciones no esperaría ejercer sus opciones para el activo subyacente en absoluto. Sin embargo, en el caso de algunas opciones liquidadas en materias primas, la clara desventaja es que usted no será capaz de recibir la entrega de la mercancía en el ejercicio. Si espera recibir la entrega en el activo subyacente, debe consultar con su central sobre el tipo de liquidación de la opción que tiene la intención de comprar. En la mayoría de los casos, no habrá opciones liquidadas en efectivo y opciones liquidadas físicamente en un solo activo subyacente. Precios de opciones liquidadas en efectivo Las opciones liquidadas en efectivo tienen exactamente la misma estructura de precios de cualquier opción negociada en bolsa normalizada, que consiste en valor extrínseco y / o valor intrínseco. Una de las opciones liquidadas en efectivo de dinero en efectivo consistiría sólo en valor extrínseco y una en la opción de dinero en efectivo liquidado consistiría en valor intrínseco y valor extrínseco. Opciones de liquidación de efectivo Estructura de precios Ejemplo: La cantidad real en el dinero Las opciones de compra del 18 de enero en VIX cotizadas el 6 de enero de 2010 son 3.10 cuando el VIX está en 19.16. El precio de 3,10 incluye 1,16 de valor intrínseco (19,16 - 18) y 1,94 (3,10 - 1,16) de valor extrínseco. Las opciones liquidadas en efectivo se tasan usando el modelo de precios de opciones de Black-Scholes, ya que suelen ser opciones de estilo europeo. Al igual que cualquier otra opción, el valor extrínseco de las opciones liquidadas en efectivo están sujetos a la decadencia del tiempo, lo que hace posible su uso en estrategias de opciones creativas. Haga clic en el botón Join para obtener más detalles o para inscribirse en línea. Existen cinco tipos básicos de planes de compensación individual de acciones: opciones sobre acciones, acciones restringidas y acciones restringidas, acciones (stock stock), acciones de acciones restringidas, acciones restringidas, acciones especulativas, acciones especulativas, Derechos de apreciación, acciones fantasma y planes de compra de acciones para empleados. Cada tipo de plan proporciona a los empleados una cierta consideración especial en precio o términos. No cubrimos aquí simplemente ofreciendo a los empleados el derecho a comprar acciones como lo haría cualquier otro inversionista. Las opciones sobre acciones otorgan a los empleados el derecho de comprar un número de acciones a un precio fijado en la donación durante un número definido de años en el futuro. Las acciones restringidas y sus unidades de acciones restringidas cercanas (RSU) otorgan a los empleados el derecho a adquirir o recibir acciones, por donación o compra, una vez que se cumplan ciertas restricciones, como trabajar un cierto número de años o alcanzar un objetivo de desempeño. La acción fantasma paga una bonificación en efectivo futura igual al valor de un cierto número de acciones. Los derechos de valorización de las acciones (SARs) otorgan el derecho al aumento del valor de un determinado número de acciones, pagadas en efectivo o en acciones. Los planes de compra de acciones de los empleados (ESPPs) proporcionan a los empleados el derecho a comprar acciones de la compañía, generalmente con un descuento. Opciones de acciones Algunos conceptos clave ayudan a definir cómo funcionan las opciones de acciones: Ejercicio: La compra de acciones de acuerdo con una opción. Precio de ejercicio: el precio al que se puede comprar la acción. Esto también se llama el precio de ejercicio o el precio de la subvención. En la mayoría de los planes, el precio de ejercicio es el valor justo de mercado de la acción en el momento de la concesión. Diferencia: La diferencia entre el precio de ejercicio y el valor de mercado de la acción en el momento del ejercicio. Término de opción: El período de tiempo que el empleado puede retener la opción antes de que expire. Vesting: El requisito que debe cumplirse para tener el derecho de ejercer la opción, generalmente la continuación del servicio por un período de tiempo específico o la reunión de una meta de rendimiento. Una empresa otorga a un empleado opciones para comprar un número determinado de acciones a un precio definido de la subvención. Las opciones se conceden durante un período de tiempo o una vez que se cumplan ciertos objetivos individuales, grupales o corporativos. Algunas compañías establecen horarios de consolidación de derechos basados ​​en el tiempo, pero permiten que las opciones se concedan antes si se cumplen los objetivos de rendimiento. Una vez adquirido, el empleado puede ejercer la opción al precio de la subvención en cualquier momento durante el término de la opción hasta la fecha de vencimiento. Por ejemplo, a un empleado se le puede conceder el derecho de comprar 1.000 acciones a 10 por acción. Las opciones se conceden 25 por año durante cuatro años y tienen un plazo de 10 años. Si la acción sube, el empleado pagará 10 por acción para comprar la acción. La diferencia entre el precio de la subvención de 10 y el precio de ejercicio es el spread. Si la acción va a 25 después de siete años, y el empleado ejerce todas las opciones, el diferencial será de 15 por acción. Tipos de opciones Las opciones son opciones de acciones de incentivos (ISO) o opciones de acciones no calificadas (NSO), que a veces se denominan opciones de acciones no tasadas. Cuando un empleado ejerce una ONN, el margen sobre el ejercicio es imponible al empleado como ingreso ordinario, incluso si las acciones aún no se venden. Una cantidad correspondiente es deducible por la empresa. No hay un período de tenencia legalmente requerido para las acciones después del ejercicio, aunque la compañía puede imponer una. Cualquier ganancia o pérdida posterior sobre las acciones después del ejercicio se grava como ganancia o pérdida de capital cuando el partícipe vende las acciones. Una ISO permite a un empleado (1) diferir el impuesto sobre la opción desde la fecha de ejercicio hasta la fecha de venta de las acciones subyacentes, y (2) pagar impuestos sobre su ganancia entera a las ganancias de capital, en lugar de los ingresos ordinarios las tasas de impuestos. Ciertas condiciones deben ser cumplidas para calificar para el tratamiento ISO: El empleado debe mantener la acción por lo menos un año después de la fecha de ejercicio y por dos años después de la fecha de concesión. Sólo 100.000 de opciones sobre acciones pueden convertirse en ejercitables en cualquier año calendario. Esto se mide por el valor justo de mercado de las opciones en la fecha de la concesión. Esto significa que sólo 100.000 en el valor del precio de la subvención puede ser elegible para ser ejercitado en un año. Si existe una superposición de derechos de adquisición, como ocurriría si las opciones se conceden anualmente y se conceden gradualmente, las compañías deben rastrear ISOs pendientes para asegurar que las cantidades que se conviertan en diferentes subvenciones no excedan 100,000 en valor en un año. Cualquier porción de una subvención ISO que exceda el límite se trata como una ONS. El precio de ejercicio no debe ser inferior al precio de mercado de la acción de la compañía en la fecha de la concesión. Solamente los empleados pueden calificar para ISOs. La opción debe ser otorgada de acuerdo con un plan escrito que ha sido aprobado por los accionistas y que especifica cuántas acciones pueden ser emitidas bajo el plan como ISOs e identifica la clase de empleados elegibles para recibir las opciones. Las opciones deben ser otorgadas dentro de los 10 años de la fecha de adopción del plan por el consejo de administración. La opción debe ejercitarse dentro de los 10 años de la fecha de concesión. Si, en el momento de la concesión, el empleado posee más de 10 del poder de voto de todas las acciones en circulación de la empresa, el precio de ejercicio ISO debe ser por lo menos 110 del valor de mercado de la acción en esa fecha y no puede tener un Plazo de más de cinco años. Si se cumplen todas las reglas para las ISO, la venta eventual de las acciones se denomina una disposición calificada y el empleado paga el impuesto sobre las plusvalías a largo plazo sobre el aumento total de valor entre el precio de la subvención y el precio de venta. La compañía no toma una deducción de impuestos cuando hay una disposición calificada. Si, sin embargo, hay una disposición descalificante, la mayoría de las veces porque el empleado ejerce y vende las acciones antes de cumplir los períodos de tenencia requeridos, el margen sobre el ejercicio es imponible al empleado a las tasas de impuesto sobre la renta ordinarias. Cualquier aumento o disminución en el valor de las acciones entre ejercicio y venta se grava a las tasas de ganancias de capital. En este caso, la empresa puede deducir la diferencia en el ejercicio. Cada vez que un empleado ejerce ISOs y no vende las acciones subyacentes al final del año, el diferencial sobre la opción de ejercicio es un elemento de preferencia para los propósitos del impuesto mínimo alternativo (AMT). Así que aunque las acciones no hayan sido vendidas, el ejercicio requiere que el empleado agregue la ganancia en el ejercicio, junto con otros ítems de preferencia de AMT, para ver si se debe un pago mínimo alternativo de impuestos. Por el contrario, las OSN pueden ser emitidas a cualquier persona: empleados, directores, consultores, proveedores, clientes, etc. Sin embargo, no existen beneficios fiscales especiales para las OSN. Al igual que una ISO, no existe un impuesto sobre la concesión de la opción, pero cuando se ejerce, el diferencial entre la subvención y el precio de ejercicio es imponible como ingreso ordinario. La empresa recibe una deducción fiscal correspondiente. Nota: si el precio de ejercicio de la ONS es menor que el valor justo de mercado, está sujeto a las reglas de compensación diferida bajo la Sección 409A del Código de Rentas Internas y puede ser gravado en la adquisición y el beneficiario de la opción sujeto a penalidades. Ejercicio de una opción Hay varias maneras de ejercer una opción de compra de acciones: mediante el uso de efectivo para comprar las acciones, mediante el intercambio de acciones que el partícipe ya posee (a menudo llamado intercambio de acciones), trabajando con un corredor de bolsa para hacer una venta el mismo día, O ejecutando una transacción de venta a cubierta (estos dos últimos se denominan a menudo ejercicios sin efectivo, aunque ese término incluye de hecho otros métodos de ejercicios descritos aquí también), que efectivamente proporcionan que las acciones se venderán para cubrir el precio de ejercicio y posiblemente el impuestos. Sin embargo, cualquier empresa puede proporcionar sólo una o dos de estas alternativas. Las empresas privadas no ofrecen ventas en el mismo día ni de venta a cubierta y, no infrecuentemente, restringen el ejercicio o la venta de las acciones adquiridas por ejercicio hasta que la empresa se vende o se hace pública. Contabilidad En virtud de las normas para que los planes de compensación de patrimonio sean vigentes en 2006 (FAS 123 (R)), las compañías deben usar un modelo de valoración de opciones para calcular el valor presente de todos los otorgamientos de opciones a la fecha de otorgamiento y mostrarlo como un gasto en Sus declaraciones de ingresos. El gasto reconocido debe ser ajustado en base a la experiencia de adquisición (por lo que las acciones no invertidas no se consideran como un cargo a la compensación). Acciones restringidas Los planes de acciones restringidas proporcionan a los empleados el derecho de comprar acciones a valor de mercado justo o un descuento, o los empleados pueden recibir acciones sin costo alguno. Sin embargo, las acciones que los empleados adquieren no son realmente suyas aún, no pueden tomar posesión de ellas hasta que se demoren las restricciones especificadas. Más comúnmente, la restricción de consolidación caduca si el empleado continúa trabajando para la compañía durante un cierto número de años, a menudo de tres a cinco. Las restricciones basadas en el tiempo pueden caducar de una vez o gradualmente. Sin embargo, se podrían imponer restricciones. La compañía podría, por ejemplo, restringir las acciones hasta que se alcancen ciertos objetivos de rendimiento corporativo, departamental o individual. Con unidades de acciones restringidas (RSU), los empleados no reciben acciones hasta que las restricciones caducan. En efecto, las RSU son como acciones fantasmas liquidadas en acciones en lugar de efectivo. Con acciones restringidas, las empresas pueden elegir entre pagar dividendos, otorgar derechos de voto o dar al empleado otros beneficios de ser accionista antes de la adquisición. (Hacerlo con las RSUs provoca impuestos punitivos al empleado bajo las reglas de impuestos para la compensación diferida). Cuando los empleados reciben acciones restringidas, tienen el derecho de hacer lo que se llama una elección de la Sección 83 (b). Si hacen la elección, se gravan con las tasas de impuesto sobre la renta ordinarias sobre el elemento de negociación del premio en el momento de la concesión. Si las acciones se concedieron simplemente al empleado, entonces el elemento de la negociación es su valor completo. Si se paga alguna consideración, el impuesto se basa en la diferencia entre lo que se paga y el valor justo de mercado en el momento de la subvención. Si se paga el precio completo, no hay impuestos. Cualquier cambio futuro en el valor de las acciones entre la presentación y la venta se grava como ganancia o pérdida de capital, no como ingreso ordinario. Un empleado que no hace una elección 83 (b) debe pagar el impuesto sobre la renta ordinario sobre la diferencia entre el monto pagado por las acciones y su valor justo de mercado cuando las restricciones caducan. Los cambios posteriores en el valor son ganancias o pérdidas de capital. Los beneficiarios de las UAR no pueden hacer elecciones a la Sección 83 (b). El empleador obtiene una deducción de impuestos solamente por las cantidades en las cuales los empleados deben pagar impuestos sobre la renta, sin importar si se hace una elección de la Sección 83 (b). Una elección de la Sección 83 (b) conlleva algún riesgo. Si el empleado hace la elección y paga impuestos, pero las restricciones nunca caducan, el empleado no recibe los impuestos pagados reembolsados, ni el empleado recibe las acciones. La contabilidad de existencias restringida es paralela a la contabilidad de opciones en la mayoría de los aspectos. Si la única restricción es la adjudicación basada en el tiempo, las empresas tienen en cuenta las existencias restringidas determinando primero el costo total de la compensación en el momento de la adjudicación. Sin embargo, no se utiliza ningún modelo de precios de opciones. Si el empleado recibe simplemente 1.000 acciones restringidas por un valor de 10 por acción, se reconoce un costo de 10.000. Si el empleado compra las acciones a su valor razonable, no se cobra ningún cargo si hay un descuento, que cuenta como un costo. El costo se amortiza a lo largo del período de adquisición hasta la caducidad de las restricciones. Debido a que la contabilidad se basa en el costo inicial, las compañías con bajos precios de las acciones encontrarán que un requisito de adquisición para el premio significa que su gasto contable será muy bajo. Si la adquisición es contingente al rendimiento, la compañía calcula cuándo es probable que se alcance el objetivo de desempeño y reconozca el gasto durante el período de consolidación esperado. Si la condición de rendimiento no se basa en los movimientos de los precios de las acciones, el monto reconocido se ajusta para los premios que no se espera que se otorguen o que nunca se otorguen si se basan en los movimientos de los precios de las acciones. O no veste. Las acciones restringidas no están sujetas a las nuevas reglas del plan de compensación diferida, pero las RSU son. Acciones fantasmas y derechos de apreciación de existencias Los derechos de valorización de acciones (SAR) y acciones fantasmas son conceptos muy similares. Ambos son esencialmente los planes de bonificación que no otorgan acciones, sino más bien el derecho a recibir un premio basado en el valor de la acción de la compañía, de ahí los términos derechos de apreciación y fantasma. Los SAR suelen proporcionar al empleado un pago en efectivo o en acciones basado en el aumento en el valor de un número determinado de acciones durante un período específico de tiempo. La acción fantasma proporciona una bonificación en efectivo o en acciones basada en el valor de un número determinado de acciones, que se pagará al final de un período de tiempo especificado. Los SAR pueden no tener una fecha de liquidación específica como las opciones, los empleados pueden tener flexibilidad en cuándo elegir ejercer el SAR. Las acciones fantasmas pueden ofrecer pagos equivalentes a los dividendos, pero no. Cuando se realiza el pago, el valor del premio se grava como ingreso ordinario al empleado y es deducible al empleador. Algunos planes fantasma condicionan la recepción del premio al cumplimiento de ciertos objetivos, tales como ventas, ganancias u otros objetivos. Estos planes a menudo se refieren a su stock fantasma como unidades de rendimiento. Las acciones fantasmas y los SAR pueden ser entregados a cualquiera, pero si se distribuyen ampliamente a los empleados y se diseñan para pagar a la terminación, existe la posibilidad de que se consideren planes de retiro y estarán sujetos a las reglas del plan federal de jubilación. Una estructuración cuidadosa del plan puede evitar este problema. Debido a que SARs y los planes fantasma son esencialmente bonos en efectivo, las empresas necesitan para averiguar cómo pagar por ellos. Incluso si los premios se pagan en acciones, los empleados quieren vender las acciones, al menos en cantidades suficientes para pagar sus impuestos. ¿Hace la compañía apenas hace una promesa a pagar, o realmente pone a un lado los fondos Si el premio se paga en la acción, hay un mercado para la acción Si es solamente una promesa, los empleados creerán que el beneficio es tan fantasma como el Stock Si está en fondos reales reservados para este propósito, la compañía estará poniendo los dólares después de impuestos aparte y no en el negocio. Muchas pequeñas empresas orientadas al crecimiento no pueden permitirse el lujo de hacerlo. El fondo también puede estar sujeto a exceso de impuesto a los ingresos acumulados. Por otro lado, si los empleados reciben acciones, las acciones pueden ser pagadas por los mercados de capitales si la empresa se hace pública o por adquirentes si la empresa es vendida. Las acciones fantasmas y los SARs liquidados en efectivo están sujetos a contabilidad de pasivos, lo que significa que los costos contables asociados con ellos no se liquidan hasta que se paguen o expiren. Para los SARs liquidados en efectivo, se estima el gasto de compensación por premios cada trimestre utilizando un modelo de fijación de precios de opciones, luego se actualiza cuando el SAR se liquida para acciones fantasmas, el valor subyacente se calcula cada trimestre y se evalúa hasta la fecha final de liquidación . El stock fantasma se trata de la misma manera que la compensación en efectivo diferida. Por el contrario, si un SAR es liquidado en acciones, entonces la contabilidad es la misma que para una opción. La compañía debe registrar el valor razonable del premio en la concesión y reconocer el gasto de manera razonable durante el período de servicio esperado. Si el premio es otorgado por el desempeño, la compañía debe estimar cuánto tiempo tomará para cumplir con el objetivo. Si la medición del rendimiento está vinculada al precio de las acciones de la empresa, debe utilizar un modelo de precios de opciones para determinar cuándo y si se cumplirá la meta. Planes de Compra de Acciones de los Empleados (ESPPs) Los planes de compra de acciones de los empleados (ESPPs) son planes formales para permitir a los empleados reservar dinero durante un período de tiempo (llamado un período de oferta), generalmente a partir de deducciones de nómina, para comprar acciones al final de El período de oferta. Los planes pueden ser calificados bajo la Sección 423 del Código de Rentas Internas o no calificados. Los planes calificados permiten a los empleados tomar un tratamiento de ganancias de capital sobre cualquier ganancia de acciones adquiridas bajo el plan si se cumplen reglas similares a las de ISOs, lo más importante es que las acciones se mantengan durante un año después del ejercicio de la opción de compra y dos años después El primer día del período de la ofrenda. Los ESPP que califican tienen una serie de reglas, lo más importante: Sólo los empleados del patrón que patrocina el ESPP y los empleados de las empresas matrices o subsidiarias pueden participar. Los planes deben ser aprobados por los accionistas dentro de 12 meses antes o después de la adopción del plan. Todos los empleados con dos años de servicio deben ser incluidos, con ciertas exclusiones permitidas para los empleados a tiempo parcial y temporales, así como los empleados altamente compensados. Los empleados que posean más de 5 del capital social de la compañía no pueden ser incluidos. Ningún empleado puede comprar más de 25,000 acciones, basándose en el valor justo de mercado de las acciones al inicio del período de oferta en un solo año calendario. El plazo máximo de un período de oferta no podrá exceder de 27 meses, a menos que el precio de compra se base únicamente en el valor de mercado justo en el momento de la compra, en cuyo caso los períodos de oferta pueden ser de hasta cinco años. El plan puede prever hasta un 15 de descuento en el precio al principio o al final del período de oferta, o una opción de la más baja de las dos. Los planes que no cumplan estos requisitos no están calificados y no tienen ventajas fiscales especiales. En un ESPP típico, los empleados se inscriben en el plan y designan cuánto se deducirá de sus cheques de pago. Durante un período de oferta, los empleados participantes tienen fondos regularmente deducidos de su salario (después de impuestos) y mantenidos en cuentas designadas como preparación para la compra de acciones. Al final del período de la oferta, cada uno de los fondos acumulados de los participantes se utilizan para comprar acciones, generalmente a un descuento específico (hasta 15) del valor de mercado. Es muy común tener una característica de look-back en la que el precio que el empleado paga se basa en el menor entre el precio al comienzo del período de oferta o el precio al final del período de oferta. Por lo general, un ESPP permite a los participantes retirarse del plan antes de que finalice el período de la oferta y que les devuelvan sus fondos acumulados. También es común permitir que los participantes que permanezcan en el plan cambien la tasa de deducciones de su nómina a medida que pasa el tiempo. Los empleados no se gravan hasta que venden las acciones. Al igual que con las opciones de acciones de incentivo, hay un período de tenencia de un año / dos años para calificar para un tratamiento fiscal especial. Si el empleado mantiene la acción durante al menos un año después de la fecha de compra y dos años después del comienzo del período de oferta, existe una disposición calificada y el empleado paga el impuesto sobre la renta ordinario en el menor de (1) Y (2) la diferencia entre el valor de la acción al comienzo del período de oferta y el precio descontado a esa fecha. Cualquier otra ganancia o pérdida es una ganancia o pérdida de capital a largo plazo. Si no se cumple el período de tenencia, existe una disposición de descalificación y el empleado paga el impuesto sobre la renta ordinario sobre la diferencia entre el precio de compra y el valor de la acción a la fecha de compra. Cualquier otra ganancia o pérdida es una ganancia o pérdida de capital. Si el plan no proporciona más de un descuento de 5 sobre el valor justo de mercado de las acciones en el momento del ejercicio y no tiene una característica de retroceso, no hay cargo de compensación con fines contables. De lo contrario, los premios deben ser contabilizados en gran medida lo mismo que cualquier otro tipo de stock option. Shedding Light sobre los beneficios de Net Share Settlement Actualización de Compensación Ejecutiva Autor: David M. Kaplan Durante muchos años, la forma más común de ejercer la compensación de la empresa pública Las opciones de compra de acciones sin el desembolso de efectivo por el derecho de opción, ha sido por medio de un broker asistido ldquocashlessrdquo ejercicio. En una transacción de este tipo, un corredor adelantaría brevemente suficiente dinero al partícipe para pagar el precio de ejercicio de su opción (ya menudo, el impuesto a la retención de impuestos provocado por el ejercicio de esa opción). Tras el ejercicio, una parte de las acciones adquiridas se vendería con prontitud y el producto se utilizaría para reembolsar al corredor y para cubrir cualquier honorario asociado. Una alternativa al tradicional ejercicio de dinero en efectivo asistido por el corredor conocido como ldquonet share liquidrdquo o ldquoimmaculaterdquo cashless ejercicio está ganando popularidad. En los próximos años, es previsible que la liquidación neta de acciones desplazará a los brokers asistidos sin efectivo ejercicio como el método predominante de ejercicio de opción para las opciones de acciones de la empresa pública. Una característica de liquidación neta de acciones permite a una compañía entregar solamente ganancias de acciones (es decir, acciones con un valor justo de mercado igual a la opción extendida sobre ejercicio, neto de retención impositiva requerida) directamente al derecho de opción sin la necesidad de liquidar acciones o tomar prestado