Best Time To Sell Employee Stock Options

¿Cuándo se debe a ejercer sus opciones de Opción S tock tienen valor precisamente porque son una opción. El hecho de que usted tiene un largo período de tiempo para decidir si y cuándo comprar su empleadores acciones a un precio fijo debe tener un enorme valor. Es por eso que cotiza en bolsa las opciones sobre acciones se valoran más alta que la cantidad por la cual el precio de la acción subyacente es superior al precio de ejercicio (por favor, vea ¿Por acciones de los empleados opciones son más valiosas que las opciones sobre acciones Exchange Traded para una explicación más detallada). Su opción de acciones pierde su valor de opción en el momento de hacer ejercicio debido a que ya no tienen flexibilidad en cuando y si usted debe hacer ejercicio. Como resultado, muchas personas se preguntan si tiene sentido para ejercer una opción. Tasas de impuestos de transmisión La decisión de ejercer las variables más importantes a considerar al decidir cuándo ejercer su opción de accionistas son los impuestos y la cantidad de dinero que está dispuesto a poner en riesgo. Hay tres tipos de impuestos que usted debe considerar cuando se hace ejercicio de sus opciones de acciones (la forma más común de opciones para los empleados): impuesto mínimo alternativo (AMT), impuesto sobre la renta ordinaria y la mucho menor impuesto sobre las ganancias de capital a largo plazo. Es probable que implicar un AMT si se ejercita sus opciones después de su valor de mercado se ha elevado por encima de su precio de ejercicio, pero no los venden. El AMT es probable que incurrir será la tasa de impuesto federal sobre el AMT de 28 veces la cantidad en que sus opciones se han apreciado en función de su precio de mercado actual (sólo se paga AMT estado en un nivel de ingresos pocas personas tendrán acceso). El precio actual de mercado de las opciones está determinada por la evaluación más reciente 409A solicitada por su tablero companys directiva si su empleador es privada (ver la razón de cartas de oferta Dont Incluir un precio de ejercicio para una explicación de cómo funcionan 409A tasaciones) y el público precio de mercado posterior salida a bolsa. Su opción de acciones pierde su valor de opción en el momento de hacer ejercicio debido a que ya no tienen flexibilidad en cuando y si usted debe hacer ejercicio. Por ejemplo, si usted es dueño de 20.000 opciones de compra de sus empleadores acciones comunes a 2 por acción, la más reciente valoración 409A valora su acciones comunes a 6 por acción y que el ejercicio 10.000 acciones, entonces tendrá que pagar una AMT de 11.200 (10.000 x 28 x (6 8211 2)). Si a continuación, mantiene sus opciones ejercidas durante al menos un año antes de que los venden (y dos años después de que se les concedió), entonces tendrá que pagar un-plazo-ganancias de capital federal-Estado-marginal de largo entre impuestos y tasa combinada Sólo 24.7 de la cantidad que se aprecian más de un 2 por acción de (suponiendo que gana 255.000 como pareja y vive en California, como es el caso más común que los clientes Wealthfront). La AMT ha pagado será acreditado contra los impuestos que debe al vender sus acciones ejercidas. Si suponemos que en última instancia vender las 10.000 acciones de 10 dólares por acción, entonces su impuesto sobre las ganancias de capital combinado a largo plazo será 19.760 (10.000 acciones x 24.7 x 10 (8211 2)) menos el 11.200 pagado previamente AMT, o una red de 8.560. Para una explicación detallada de cómo funciona el impuesto mínimo alternativo, por favor, consulte Mejora de Resultados de impuestos para su archivo Opción o restringido de la subvención, Parte 1. Si don8217t ejercer cualquiera de sus opciones hasta que su empresa se adquiere o se hace público y se vende de inmediato a continuación, tendrá que pagar las tasas de impuestos sobre la renta ordinaria de la cantidad de la ganancia. Si usted es una pareja de California que ganan en conjunto 255.000 (de nuevo, Wealthfronts cliente promedio), el 2014 combina estado marginal y la tasa de impuesto sobre la renta federal ordinaria será 42,7. Si asumimos el mismo resultado que en el ejemplo anterior, pero que espere para hacer ejercicio hasta el día en que usted vende (es decir, un mismo ejercicio día), entonces usted tendría que pagar impuestos sobre la renta ordinarios de 68,320 (20.000 x 42,7 x (10 8211 2)). Eso es mucho más que en el anterior caso, las ganancias de capital a largo plazo. 83 (b) Las elecciones pueden tener un valor enorme Usted tendrá que pagar ningún impuesto en el momento de ejercicio si se ejercita sus opciones sobre acciones cuando su valor razonable de mercado es igual a su precio de ejercicio y usted presenta un formulario 83 (b) elección el tiempo. Cualquier futura apreciación será gravado a tasas de ganancias de capital a largo plazo si usted mantenga su stock para el ejercicio de puesto de más de un año y dos años posteriores a la fecha de la concesión antes de vender. Si vende en menos de un año, entonces deberá pagar impuestos a tasas de ingresos ordinarios. Las variables más importantes a tener en cuenta para decidir cuándo ejercer su opción de acciones son los impuestos y la cantidad de dinero que está dispuesto a poner en riesgo. La mayoría de las empresas que ofrecen la oportunidad de ejercer sus opciones sobre acciones temprana (es decir, antes de que estén sujetas de ejercicio). Si decide abandonar su empresa antes de ser sujetas de ejercicio y principios del ejercitan todas las opciones de entonces su empleador vuelve a comprar sus acciones unvested a su precio de ejercicio. El beneficio para el ejercicio de sus opciones con tiempo es que se inicia el reloj en la clasificación para el tratamiento a largo plazo las ganancias de capital antes. El riesgo es que su empresa tenga éxito duerma y que nunca son capaces de vender sus acciones a pesar de haber invertido el dinero para ejercer sus opciones (y tal vez de haber pagado AMT). Los escenarios donde tiene sentido para el ejercicio anticipado Probablemente hay dos escenarios en los que el ejercicio temprano tiene sentido: Al principio de su mandato, si usted es un empleado muy temprano o Una vez que tenga un alto grado de confianza que su empresa va a ser un gran éxito y usted tiene algunos ahorros que están dispuestos a correr el riesgo. A principios del Escenario Empleado Muy primeros empleados suelen ser emitidas opciones sobre acciones con un precio de ejercicio de las monedas de un centavo por acción. Si you8217re la suerte de estar en esta situación, entonces su costo total para ejercer todas sus opciones podrían ser solamente de 2.000 a 4.000, aunque se le ha emitido 200.000 acciones. Se podría hacer un montón de sentido para ejercer todas sus acciones antes de su empleador hace su primera valoración 409A si realmente puede darse el lujo de perder esta cantidad de dinero. Siempre animo a los primeros empleados que ejercen sus acciones inmediatamente a planear en la pérdida de todo el dinero que invirtieron. Pero si su empresa tiene éxito entonces la cantidad de impuestos que guarde será enorme. Alta probabilidad de éxito Diga usted es empleado número 80 a 100, usted ha sido emitida algo del orden de 20.000 opciones con un precio de ejercicio de 2 por acción, hace ejercicio todas sus acciones y no logra su empleador. Será muy difícil recuperarse de esa pérdida de 40.000 (y el AMT es probable que pagar) tanto económica como psicológicamente. Por esta razón yo sólo sugiero ejercicio de opciones con un precio de ejercicio por encima de 0,10 dólares por acción si está absolutamente seguro de su empleador va a tener éxito. En muchos casos eso podría no ser hasta que realmente cree que su empresa está lista para salir a bolsa. El momento óptimo para hacer ejercicio es Cuando archivos de su empresa para una oferta pública inicial Al principio de este post que explica que las acciones ejercidas califican para la tasa de impuesto sobre las ganancias de capital mucho menor a largo plazo si se han llevado a cabo durante más de un año después del ejercicio y sus opciones se otorgaron más de dos años antes de la venta. En el escenario de alta probabilidad de éxito que no tiene sentido para ejercer más de un año antes de cuando en realidad se puede vender. Para encontrar el momento ideal para ejercer necesitamos trabajar hacia atrás desde cuando sus acciones es probable que sean líquidos y valorado en lo que se dará cuenta de que es un precio justo. Las acciones de trabajo se restringen típicamente de ser vendidos durante los primeros seis meses después de que una empresa ha hecho público. Como explicamos en el un día para evitar la venta de acciones de tu empresa. unas acciones companys operan típicamente hacia abajo por un período de dos semanas a dos meses después de que el mencionado bloqueo de suscripción de seis meses se libera. Por lo general hay un período de tres a cuatro meses desde el momento en que una empresa presenta su declaración de registro inicial para salir a bolsa con la SEC hasta que sus operaciones de bolsa en bolsa. Eso significa que es poco probable que vender por lo menos durante un año después de la fecha de los archivos de su empresa una declaración de registro ante la SEC para salir a bolsa (cuatro meses de espera para ir durará seis meses, el bloqueo de dos meses a la espera de sus acciones para recuperar). Por lo tanto va a correr el riesgo de liquidez mínima (es decir, tienen su dinero invertido la menor cantidad de tiempo sin ser capaz de vender) si no ejercicio hasta que su empresa le dice que se ha declarado en una oferta pública inicial. Siempre animo a los primeros empleados que ejercen sus acciones inmediatamente a planear en la pérdida de todo el dinero que invirtieron. Pero si su empresa tiene éxito entonces la cantidad de impuestos que guarde será enorme. En nuestro post, Ganar VC Estrategias para ayudarle a vender salida a bolsa de la tecnología. presentamos la investigación propia que se encuentra en su mayor parte sólo las empresas que exhibieron tres características notables comercializados por encima de su precio de salida a bolsa de post-bloqueo-liberación (que debe ser mayor que sus opciones de valor de mercado actual antes de la salida a bolsa). Estas características incluyen el cumplimiento de su guía de ganancias pre-IPO en llamadas a sus dos primeros ingresos, crecimiento de los ingresos y los márgenes consistentes en expansión. Sobre la base de estos resultados, sólo se debe ejercer antes de tiempo si usted está muy seguro de su empleador puede cumplir con los tres requisitos. Cuanto mayor sea su valor neto líquido, mayor es el riesgo de temporización se puede tomar en cuando para hacer ejercicio. Me don8217t creo que se pueda permitirse el lujo de correr el riesgo de ejercer sus opciones de acciones antes de que sus archivos de la empresa pública para ir si usted es sólo un valor de 20.000. Mi consejo cambia si you8217re vale 500.000. En ese caso se puede mejor el lujo de perder algo de dinero, por lo que el ejercicio de un poco más temprano, una vez que está convencido de que su empresa va a ser un gran éxito (sin el beneficio de un registro de salida a bolsa) puede tener sentido. El ejercicio anterior probablemente significa un AMT menor debido a que el valor de mercado actual de su acción será más bajo. Aconsejo a la gente en general no arriesgar más de 10 de su patrimonio neto, si quieren ejercer mucho antes de la fecha de registro de salida a bolsa. La diferencia entre la AMT y tasas de ganancias de capital a largo plazo no es tan grande como la diferencia entre la tasa de ganancias de capital a largo plazo y la tasa de impuesto sobre la renta ordinaria. La tasa de AMT federal es 28, que es aproximadamente la misma que la tasa combinada marginal a largo plazo impuesto a las ganancias de capital de 28,1. Por el contrario, un cliente promedio Wealthfront normalmente paga un estado marginal combinado y la tasa de impuesto sobre la renta ordinaria federal de 39,2 (por favor, consulte Mejora de Resultados de impuestos para su archivo Opción o restringido de la subvención, Parte 1 para una tabla de tasas de impuestos federales sobre la renta ordinaria). Por lo tanto usted no está va a pagar más que las tasas de ganancias de capital a largo plazo si se hace ejercicio temprano (y va a acreditar contra el impuesto que paga cuando finalmente vender sus acciones), pero usted todavía tiene que subir con el dinero para pagarlo , que puede no ser la pena el riesgo. Buscar la ayuda de un profesional Hay algunas estrategias fiscales más sofisticados que se pueden considerar antes de hacer ejercicio acciones de la compañía pública que hemos descrito a mejorar la Resultados de impuestos para su archivo Opción o restringido de la subvención, Parte 3, pero me gustaría simplificar mi decisión de los consejos se ha indicado anteriormente, si you8217re considerando únicamente el ejercicio de acciones de la empresa privada. Reducido a términos más simples: Sólo el ejercicio anticipado si usted es un empleado temprano o su empresa está a punto de salir a bolsa. En cualquier caso, se recomienda contratar a un gran contador de impuestos que tenga experiencia con las estrategias de ejercicio de opciones sobre acciones para ayudarle a pensar a través de su decisión antes de la salida a bolsa. Se trata de una decisión de no you8217re va a hacer muy a menudo y no vale la pena conseguir equivocado. La información contenida en el artículo se proporciona con fines informativos y no debe interpretarse como consejo de inversión. Este artículo no pretende ser un consejo de impuestos, y Wealthfront no representa de ninguna manera que los resultados descritos en este documento dará lugar a ninguna consecuencia fiscal determinado. Los inversores potenciales deben consultar con sus asesores fiscales personales en relación con las consecuencias fiscales en función de sus circunstancias particulares. Wealthfront no asume ninguna responsabilidad por las consecuencias fiscales de cualquier inversor de cualquier transacción. servicios de asesoramiento financieros sólo se proporcionarán a los inversores que se convierten en clientes Wealthfront. El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros. Mensajes relacionados: Acerca de Andy Andy Rachleff es Wealthfronts co-fundador y su primer director general. Él ahora está sirviendo como Presidente de la Junta Wealthfronts y compañía Embajador. Un co-fundador y ex socio general de la firma de capital de riesgo Benchmark Capital, Andy está en la facultad de la Escuela de Negocios de Stanford, donde enseña una variedad de cursos sobre la actividad empresarial de la tecnología. También es miembro de la Junta de Síndicos de la Universidad de Pennsylvania y es el vicepresidente de la comisión de inversiones de dotación. Andy obtuvo su licenciatura de la Universidad de Pennsylvania y su M. B.A. de Stanford Graduate School of Business. Preguntas por correo electrónico knowledgecenterwealthfront conecto con nosotros. Haz clic en el botón Unirse anterior para más detalles o para inscribirse en línea. Inicio 187 artículos 187 Empleado de Opciones sobre Fact Sheet Tradicionalmente, los planes de opciones sobre acciones se han utilizado como una manera para que las empresas para premiar a la alta dirección y los empleados clave y vincular sus intereses con los de la empresa y otros accionistas. Cada vez más empresas, sin embargo, consideran ahora que todos sus empleados como clave. Desde finales de 1980, el número de personas que tienen opciones de acciones ha aumentado alrededor de nueve veces. Mientras que las opciones son la forma más prominente de la compensación individual de capital, acciones restringidas, las acciones de fantasma, y ​​derechos de apreciación han crecido en popularidad y vale la pena considerar también. Opciones de amplia base siguen siendo la norma en las empresas de alta tecnología y se han vuelto más ampliamente utilizados en otras industrias también. Grandes empresas que cotizan en bolsa, como Starbucks, Southwest Airlines, y Cisco ahora dan opciones de acciones a la mayor parte o la totalidad de sus empleados. Muchos no son de alta tecnología, las empresas con pocos accionistas se están uniendo a las filas también. A partir de 2014, la Encuesta Social General estima que 7,2 empleados llevan a cabo las opciones sobre acciones, más probablemente varios cientos de miles de empleados que tienen otras formas de acción individual. Eso es por debajo de su pico en 2001, sin embargo, cuando el número fue de aproximadamente 30 superior. La disminución fue en gran parte como resultado de cambios en las normas contables y de aumento de la presión de los accionistas para reducir la dilución de compensaciones en acciones en las empresas públicas. ¿Qué es una opción de una opción sobre acciones, el trabajador adquiere el derecho a comprar un determinado número de acciones de la compañía a un precio fijo por un cierto número de años. El precio al que se proporciona la opción se llama el precio de concesión y es generalmente el precio de mercado en la fecha de concesión de las opciones. Los empleados que se les ha concedido opciones sobre acciones esperan que el precio de la acción va a subir y que será capaz de sacar provecho mediante el ejercicio (de adquisición) las acciones al precio más bajo de subvención y luego vender las acciones al precio de mercado actual. Hay dos tipos principales de los programas de opciones, cada uno con reglas únicas y las consecuencias fiscales: opciones de acciones no calificadas y opciones de acciones (ISO). planes de opciones sobre acciones pueden ser una manera flexible para que las empresas comparten la propiedad con los empleados, los recompensan por su rendimiento, y atraer y retener a un personal motivado. Para las empresas más pequeñas orientadas al crecimiento, las opciones son una gran manera de preservar el efectivo, mientras que dar a los empleados un pedazo de crecimiento futuro. También tienen sentido para las empresas públicas cuyos planes de beneficios están bien establecidos, pero que quieren incluir a los empleados en la propiedad. El efecto de dilución de las opciones, incluso cuando se concedió a la mayoría de los empleados, es típicamente muy pequeña y puede ser compensado por sus potenciales beneficios de productividad y retención de los empleados. Opciones no son, sin embargo, un mecanismo para que los propietarios existentes para vender acciones y suelen ser inapropiados para las empresas cuyo crecimiento futuro es incierto. También pueden ser menos atractiva en las empresas pequeñas, con pocos accionistas que no quieren salir a bolsa o venderse, ya que pueden tener dificultades para crear un mercado para las acciones. Opciones sobre acciones y Asalariado son opciones la propiedad La respuesta depende de a quién se le pregunte. Los defensores creen que las opciones son la verdadera propiedad porque los empleados no reciben de forma gratuita, pero deben poner su propio dinero para comprar acciones. Otros, sin embargo, creen que los empleados debido a los planes de opciones permiten a vender sus acciones de un corto período después de la concesión, que las opciones no crean visión propiedad a largo plazo y actitudes. El impacto final de cualquier plan de propiedad de los empleados, incluyendo un plan de opciones sobre acciones, depende en gran medida de la empresa y sus objetivos para el plan, su compromiso con la creación de una cultura de la propiedad, la cantidad de entrenamiento y educación se pone en explicar el plan, y los objetivos de los empleados individuales (si quieren dinero en efectivo más pronto que tarde). En las empresas que demuestran un verdadero compromiso con la creación de una cultura de la propiedad, las opciones sobre acciones pueden ser un motivador importante. Empresas como Starbucks, Cisco, y muchos otros están preparando el camino, lo que demuestra la eficacia de un plan de opciones puede ser cuando se combina con un verdadero compromiso de tratar a los empleados como propietarios. Consideraciones prácticas En general, en el diseño de un programa de opciones, las empresas tienen que considerar cuidadosamente la cantidad de acciones que están dispuestos a poner a disposición, que recibirá opciones, y la cantidad de empleo crecerá de manera que el número correcto de las acciones se concede cada año. Un error común es conceder demasiadas opciones demasiado pronto, sin dejar espacio para opciones adicionales a los futuros empleados. Una de las consideraciones más importantes para el diseño del plan es su propósito: es el plan destinado a dar a todos los empleados de acciones de la empresa o simplemente para proporcionar un beneficio para algunos empleados clave ¿La empresa desea promover la propiedad a largo plazo o es una beneficio de una sola vez ¿Es el plan previsto como una manera de crear la propiedad del empleado o simplemente una manera de crear un empleado adicional del beneficio las respuestas a estas preguntas será crucial en la definición de las características específicas del plan, tales como la elegibilidad, asignación, adquisición de derechos, la valoración, los períodos de interrupción y precio de las acciones. Publicamos las opciones sobre acciones libro, una guía muy detallada de las opciones sobre acciones y planes de compra de acciones. Estancia InformedExercising Opciones de Acciones ejercer opciones sobre acciones significa la compra de las acciones comunes issuerrsquos al precio establecido por la opción (precio de concesión), independientemente del precio stockrsquos en el momento de hacer ejercicio de la opción. Consulte Acerca de las opciones sobre acciones para obtener más información. Consejo: El ejercicio de sus opciones sobre acciones es una operación sofisticada y, a veces complicado. Las consecuencias fiscales pueden variar ampliamente ndash asegúrese de consultar a un asesor de impuestos antes de ejercer sus opciones sobre acciones. Opciones durante el ejercicio El archivo Opciones Por lo general, usted tiene varias opciones cuando se hace ejercicio de sus opciones sobre acciones creados: mantenga su stock opciones Si usted cree que el precio de las acciones aumentará con el tiempo, se puede disfrutar de la naturaleza a largo plazo de la opción y esperar a ejercerlas hasta que el precio de mercado de las acciones emisor es superior a su precio de concesión y se siente que está listo para ejercer sus opciones sobre acciones. Sólo recuerde que las opciones sobre acciones expiran después de un período de tiempo. Las opciones sobre acciones no tienen ningún valor después de vencidos. Las ventajas de este enfoque son: yoursquoll retrasar cualquier impacto fiscal hasta que ejercer sus opciones sobre acciones, y la apreciación potencial de los árboles, ampliando así la ganancia cuando se hace ejercicio. Iniciar una transacción Ejercicio y retener (dinero por acción) Ejercicio de sus opciones sobre acciones para comprar acciones de la empresa de valores y luego mantenga la acción. Dependiendo del tipo de la opción, puede que tenga que depositar dinero en efectivo o pedir prestado en el margen utilizando otros valores en su cuenta Fidelity como garantía para pagar los costo de la opción, las comisiones de intermediación y las comisiones y los impuestos (si es aprobado para el margen). Las ventajas de este enfoque son: beneficios de la propiedad de acciones en su empresa, (incluyendo dividendos) potencial de apreciación del precio de sus acciones comunes Companys. Iniciar un ejercicio-y-Venta-a-cubierta Transacción ejercicio de sus opciones sobre acciones para comprar acciones de su compañía por acciones, y luego vender lo suficiente de las acciones de la compañía (al mismo tiempo) para cubrir los costos de opciones sobre acciones, impuestos y comisiones de intermediación y honorarios. Los ingresos que recibe de una transacción de ejercicio y liquidación a la cubierta serán de acciones. Es posible que reciba una cantidad residual en efectivo. Las ventajas de este enfoque son: beneficios de la propiedad de acciones en su empresa, (incluyendo dividendos) potencial de apreciación del precio de sus acciones comunes Companys. la capacidad de cubrir los costos de opciones sobre acciones, tasas y comisiones de intermediación y las tasas de ganancias de la venta. Iniciar un ejercicio-y-Venta Transacción (sin efectivo) Con esta operación, que sólo está disponible de Fidelity si su plan de opciones sobre acciones es administrado por Fidelity, puede ejercer sus opciones para la compra de acciones de la compañía y vender las acciones adquiridas al mismo tiempo sin usar su propio dinero en efectivo. Los ingresos que recibe de una transacción de ejercicio y venta son iguales al valor justo de mercado de las acciones menos el precio de la concesión y la retención de impuestos requerida y comisión de intermediación y las tarifas (su ganancia). Las ventajas de este enfoque son: dinero en efectivo (el producto de su ejercicio) la oportunidad de utilizar los ingresos para diversificar las inversiones en su cartera a través de su compañera Cuenta Fidelity. Consejo: Conocer la fecha de caducidad de sus opciones sobre acciones. Una vez que caduquen, no tienen ningún valor. Ejemplo de una de Incentivos de Opciones Ejercicio inhabilitante Disposición Acciones ndash vendidos antes especificado en espera Número Período de opciones: 100 Precio de concesión: 10 Este precio de mercado cuando se ejerce: 50 Este precio de mercado cuando se vende: 70 Tipo de Comercio: El ejercicio y retención 50 Cuando sus opciones sobre acciones conferir el 1 de enero, decide ejercer sus acciones. El precio de las acciones es de 50. Sus opciones sobre acciones cuestan 1.000 (100 x 10 opciones sobre acciones de los precios de subvención). Usted paga el costo de opciones sobre acciones (1.000) a su empleador y recibe las 100 acciones en su cuenta de corretaje. El 1 de junio, el precio de las acciones es 70. Usted vende sus acciones a 100 el valor de mercado actual. Cuando usted vende acciones, recibidas a través de una transacción de opción de acciones debe: Notificar a su empleador (esto crea una disposición de descalificación) pagar el impuesto sobre la renta ordinaria en la diferencia entre el precio de concesión (10) y el valor de mercado total en el momento de ejercicio ( 50). En este ejemplo, 40 por acción, o 4.000. Pagar el impuesto sobre las ganancias de capital en la diferencia entre el valor total de mercado en el momento de ejercicio (50) y el precio de venta (70). En este ejemplo, 20 por acción, o 2.000. Si hubiera esperado a vender sus opciones sobre acciones durante más de un año después de las opciones sobre acciones se ejercieron y dos años después de la fecha de concesión, que pagaría las ganancias de capital, en lugar de los ingresos ordinarios, de la diferencia entre el precio de la subvención y el precio de venta. Siguiente StepsWhen Es el mejor momento para vender opciones de muchos inversores de renta utilizan la estrategia de venta cubierta de ingreso mensual. Esta es una estrategia simple de comprar 100 acciones de una acción a continuación, la venta de una llamada contra la culata de su propiedad. La prima recibida por la venta de la llamada es la parte de los ingresos de este comercio. Sin embargo, los precios de las primas pueden variar de un período a otro. Por eso, cuando es el mejor momento para vender opciones de Como los ingresos es el objetivo principal de esta estrategia, se debe empezar por mirar lo que cambia el valor de opciones de compra y cantidades de las primas. La parte intrínseca de una opción de compra se establece por la cantidad de valor en-el-dinero de la opción. La cantidad de variación de la prima de la opción se debe al valor temporal de la opción. Sabemos valor de tiempo es mayor para las llamadas a más largo plazo, tal como está representada en la cadena de opciones para cada mes de opciones. Por lo que la mayor variación proviene de la volatilidad. Cuando la volatilidad es alta, las primas de llamadas son más grandes que durante los períodos de baja volatilidad. ¿Quieres escribir las llamadas cuando la volatilidad es alta, porque se gana más ingresos cuando la volatilidad es alta. Para determinar la volatilidad del mercado, el VIX es el más simple de medir el costo de opciones (opciones primas). Cuando el precio de las opciones es alto, los inversores tienen miedo. Si alguien tiene que pagar un montón de dinero para una opción por encima de su valor intrínseco, a continuación, el VIX es alta. La regla general es que las primas de las opciones son altos cuando el VIX es más de 30. Por ejemplo, el 8 de agosto de 2011, el VIX estaba en 48, que fue la lectura más alta en el último año. Volver el 20 de octubre de 2008, el VIX alcanzó 79.13. En comparación, en los mercados alcistas fuertes del VIX puede ser a 10 o inferior. Hoy en día, el VIX ha caído a alrededor del 24 por lo que la cantidad de miedo en el mercado ha disminuido desde la zona alta volatilidad de agosto de 2011. La acción es que usted recibirá más primas (ingresos) cuando el VIX es mayor de 30 y menor prima cuando el VIX está cerca del extremo inferior de 10 o menos. En cualquier parte entre estos puntos, las primas de las opciones tienen un precio más justa. Esto no quiere decir que nunca debe vender opciones de compra cuando el VIX es baja sólo que no hará que tanto los ingresos cuando el VIX es baja. Por ejemplo, cuando se escribe sobre las poblaciones de llamadas en su cartera a largo plazo, usted debe vender llamadas después de un aumento en el VIX. Una vez más, el VIX es una medida de la volatilidad del mercado. No me refiero a la volatilidad de los títulos individuales, ya que será una discusión diferente en otro momento. Un comercio potencial es comprar el Powershares SampP 500 Exención Escribe cartera (NYSEArca: PBP) cuando el VIX es alta. El PBP invierte normalmente al menos 80 de los activos totales en acciones ordinarias de las 500 empresas incluidas en el índice SampP 500 y escribe (vende) opciones de compra sobre el mismo. Las medidas subyacentes del índice de rendimientos totales de una cartera teórica que incluye las poblaciones Índice SampP 500 en el que se escriben SampP 500 opciones de índice (vendidas) por vía sistémica contra la cartera a través de una estrategia de comprar y escritura. El siguiente gráfico muestra la evolución del precio VIX y el gráfico de PBP. Después del pico VIX, las acciones de la PBP caerán creación de un precio de entrada inferior. Entonces, el precio de la PBP aumentará lentamente en los meses siguientes. Hay dos elementos que provocan este plazo de PBP: (1) el aumento del VIX va a disminuir el precio de los SampP 500 explotaciones (2) las primas más altas de la escritura llamada se quedan atrás ya que no se dio cuenta de los ingresos hasta que los nuevos oficios son terminado. Esto le dará al inversor más tiempo para entrar en el comercio antes de que se realice el ingreso más alto. En resumen, cuando el VIX se pone en movimiento por encima de 30, para ver las acciones de PBP se caigan. Cuando el precio de la PBP se estabiliza a un precio más bajo, entonces la compra de acciones y buscar para sostener a continuación durante 6 meses más o menos en el futuro. Divulgación: No tengo posiciones en las existencias mencionadas, y no hay planes para iniciar cualquier posición dentro de la próxima hours. â juez de familia 72, y las partes en el divorcio, tiene amplia discreción para ordenar casi cualquier posible arreglo, ya sea como una solución definitiva o como solución provisional durante el procedimiento. En los estados de propiedad de la comunidad, en ausencia de un acuerdo prenupcial en contrario, cada cónyuge se debe la propiedad (o el valor económico de) lo que entraron en la unión con (en la medida en que no mezclarse con los bienes matrimoniales) más la mitad de las ganancias o pérdidas en la riqueza durante el matrimonio. Así 50/50 sobre las ganancias y las pérdidas, no vale la pena absoluta. Puede haber algunas deudas se asienten, pasivos que se asignarán, y del cónyuge o hijo por encima de eso. Si una apreciación de stock employee039s durante el doesn039t matrimonio constituyen la mayor parte de la riqueza couple039s, por lo general tiene más sentido para el empleado para mantener toda la población, y por su cónyuge para mantener un poco de dinero extra u otros activos para equilibrar las ganancias de valores . Por otro lado, si la acción employee039s constituye la mayor parte del patrimonio conyugal, que la división isn039t posible, por lo they039ll tener que llegar con un enfoque diferente. Divida la (nueva apreciado /) stock 50/50, sujeto a ajustes más pequeños para hacer la masa global dividir correctamente Posiblemente, tiene el cónyuge no empleado vender sus acciones solamente, ya sea de vuelta a la empresa o en el mercado secundario, mientras que el empleado conserva su porción de la población de entrar en un acuerdo de que la población sigue siendo propiedad común incluso después de que el divorcio, y que se compensan cuando la acción se vuelve vendible ni transferible. Eso podría estar en un fideicomiso, LLC, etc, pero también se puede hacer por ser dueño de las acciones como copropietarios, inquilinos en común, o simplemente en el nombre del empleado, sino en virtud de una obligación contractual o una orden judicial con respecto a la distribución de cualquier producto de la venta . Si la pareja y el juez can039t vienen con cualquier otro arreglo, el valor predeterminado es vender lo que se puede vender y luego dividen el enganche cash. The es que muchas empresas tienen restricciones de transferencia que permitan a la empresa a intervenir y comprar el de valores en lugar de transferirla a un cónyuge, o venderlo a un interlocutor externo. Algunos incluso prevén que la recompra sería en un valor muy bajo, o la acción es incluso renuncia. Hay algunas decisiones judiciales sobre esto, y este tipo de restricciones son aplicables sin importar lo que un tribunal puede decretar la familia. La compañía tiene el derecho de decidir que es dueño de sus acciones, y registrar la propiedad de las acciones por su propia organización empresarial. Con un inicio normal de riesgo tecnología, la transferencia a un cónyuge es considerado un transferquot quotpermitted sin embargo, por lo que se puede hacer hasta que los papeles de divorcio son finales, aún they039re familia y todavía cabe dentro de dicha disposición de transferencia. Un negocio más típica familia, si it039s tiene una configuración jurídica adecuada (más don039t) sería más restrictiva, y dispondrá que cualquier cónyuge, acreedores quiebra, etc., ya sea no puede acciones propias en el negocio a menos they039re participar activamente, o de lo contrario se convierten en una propietario en silencio, sin derecho a voto, participar, etc. Aunque no es ideal un inicio puede hacer frente a unos pocos hostil, desconocido o ausente extraños como accionistas, en particular los propietarios silenciosos, porque los oficiales, tabla, y los principales inversores corren el espectáculo. Por el contrario un can039t empresa familiar tienen estas personas intromisión y tratando de co-administrar todo. Si bien planificada, la transferencia de acciones y compras de salida / derechos de recompra siguen en consecuencia y contemplan el divorcio, muerte, incapacidad, punto muerto, malversación, y la quiebra. 775 Vistas Ver middot middot upvotes Not for Reproduction middot respuesta solicitada por Adam Gering Cuál es la parte más interesante de esta cuestión, es la perspectiva de la empresa. Es evidente que una empresa quiere doesn039t equidad de remuneración en las manos de la persona no empleada ex cónyuge. Si la persona no empleada ex cónyuge eran para conseguir creados opciones sobre acciones o valores, it039s posible que podría violar los acuerdos de no transferencia y / o desencadenar el derecho de preferencia (empresa podría volver a comprar las acciones / opciones en lo que alcanzaron un valor de por La corte). I039d les gusta escuchar la opinión de un abogado de valores con respecto a los términos de una empresa puede tener de antemano, y lo que pueden hacer durante el evento, para protegerse. La equidad puede ser objeto de un acuerdo prenupcial o postnupcial. I039d recomiendan que. A menudo, la empresa tiene su cónyuge también signo de la consolidación y acuerdo de recompra, 83 (b) las elecciones, etc, por lo que sería sencillo para añadir un post-nupcial al proceso. El IRS no considerar las opciones de compensación de acciones con un precio de ejercicio de la FMV tener ningún valor fiscal. No estoy seguro de cómo un corte de divorcio vería que o valorarlo. El diferencial entre el valor justo de mercado actual y el precio de ejercicio podría ser considerado el valor de la opción. Hay modelos para valorar las opciones sobre acciones, pero los que habitualmente se utilizan para las opciones de la empresa pública. opciones sobre acciones restringidas y no concedidas no concedidas no deben ser considerados como parte del patrimonio conyugal. Es probable que se incluyen las opciones de acciones y creados creados. Sin embargo, no están activos, dividido cada uno de forma individual 50/50, el valor de la totalidad del patrimonio conyugal se divide 50/50 (en un estado de propiedad comunitaria) y escisiones de activos (que recibe el cual activo en particular, o si no se vende por lo que las ganancias pueden ser split) se negocian. Esto significa que el tribunal tendrá que asignar un valor a las opciones sobre acciones o acciones restringidas. El empleado-cónyuge debe conservar toda patrimonio de la empresa, si es posible. El problema que pueda surgir, es lo que sucede si ese patrimonio de la empresa se valora de manera desproporcionada en comparación con el resto de los bienes gananciales, existe controversia en su valoración, es difícil de valorar (la empresa no coopera), etc. Una opción sería para colocar la totalidad o una parte del patrimonio de la empresa en un fideicomiso o LLC y otorgar un interés a la que no es empleado ex cónyuge con el empleado ex cónyuge mantenimiento de los derechos de voto y de control. Opinión de un no-abogado, le gustaría tener un abogado interrumpiría en los temas más matizadas aquí. 289 Vistas middot Not for Reproduction